AUD/USD не смог развить во вторник рост, вызванный «ястребиными» сигналами Резервного банка Австралии (RBA), и вторую сессию подряд в среду оставался под давлением, хотя удержался выше 0,7050 в ожидании итогов двухдневного заседания FOMC. Федеральная резервная система должна объявить решение позже в ходе американской сессии; ожидается сохранение ставки без изменений, при этом регулятор, вероятно, сместит риторику от склонности к смягчению на фоне устойчиво высокой инфляции. Внимание будет сосредоточено на заявлении по итогам заседания, обновлённых макроэкономических прогнозах и «точечном графике» (dot plot), тогда как пресс‑конференция председателя ФРС Кевина Уорша, вероятно, задаст направление для доллара США и краткосрочный импульс в паре.
В преддверии события настроения формировались оптимизмом вокруг промежуточной американо‑иранской мирной рамки, нацеленной на прекращение войны, начавшейся ранее в 2026 году. Меморандум о взаимопонимании предусматривает 60‑дневное прекращение огня, возобновление судоходства через Ормузский пролив и дорожную карту технических переговоров по иранской ядерной программе. Это удерживало USD вблизи недельного минимума понедельника и, вместе с сигналами RBA, поддерживало AUD. RBA сохранил ключевую ставку на уровне 4,35%, чтобы оценить эффект предыдущего ужесточения, но указал на возможность дальнейших повышений, если инфляция останется высокой. На этом фоне трейдеры осторожничают с покупками после отката от 0,7275–0,7280 — почти четырёхлетнего максимума, достигнутого в прошлом месяце.
Решение FOMC и событийная волатильность
Мы видим, что пара AUD/USD консолидируется выше 0,7050, пока рынок затаил дыхание в ожидании решения ФРС позднее сегодня. Недавняя «ястребиная пауза» RBA пока формирует для австралийской валюты опорный уровень. Однако обновлённые прогнозы ФРС и dot plot станут ключевыми драйверами следующего крупного движения.
По нашему мнению, с учётом того, что майские данные по CPI в США показали сохраняющуюся «липкую» инфляцию на уровне 3,8%, у ФРС немного пространства, чтобы сигнализировать о каком‑либо смягчении политики. Мы будем внимательно изучать новый dot plot на предмет повышения долгосрочной траектории ставок. Первая крупная пресс‑конференция главы ФРС Кевина Уорша, вероятно, подчеркнёт зависимость решений от данных и жёсткую антиинфляционную позицию.
Влияние геополитики и австралийских фундаментальных факторов
Недавняя мирная рамка США—Иран — значимый встречный фактор для доллара США, снижающий его привлекательность как «тихой гавани». Мы уже видели давление на цены на нефть: WTI за последнюю неделю снизилась с уровней выше $95 к отметкам около $88 на фоне новостей об открытии Ормузского пролива. Улучшение аппетита к риску в целом поддерживает сырьевые валюты, включая австралийский доллар.
По нашей оценке, предупреждение RBA о потенциальных будущих повышениях выглядит убедительно, особенно с учётом того, что инфляция в Австралии за I квартал остаётся высокой — 4,5%. Жёсткий рынок труда, подтверждённый неизменной безработицей в мае на уровне 3,9%, даёт центробанку основания сохранять «ястребиный» настрой. Эта базовая устойчивость австралийской экономики должна ограничивать существенный потенциал снижения для AUD/USD.
С учётом бинарного характера события FOMC мы считаем, что прямые направленные ставки сопряжены с повышенным риском. Однонедельная подразумеваемая волатильность по AUD/USD подскочила до 14,5%, что указывает: рынок закладывает значительное движение в любую сторону. Поэтому покупка опционных стратегий — таких как «стрэддлы» или «стрэнглы» — может быть эффективным способом отыграть ожидаемый ценовой размах без ставки на направление.
Текущую динамику мы рассматриваем как здоровую коррекцию после почти четырёхлетнего пика вблизи 0,7280, наблюдавшегося в прошлом месяце. Ситуация напоминает эпизоды цикла ужесточения 2022 года, когда паузы центробанков не означали завершения повышений, а представляли собой временную остановку для оценки макроданных. «Ястребиное» сохранение ставки ФРС может направить пару к 0,6900, тогда как нейтральная риторика способна привести к повторному тесту 0,7200.
