AUD/USD выросла примерно до 0,7035 в начале европейских торгов в пятницу — это максимальный уровень с 17 июня — на фоне того, что рынки склоняются к еще одному шагу ужесточения со стороны Резервного банка Австралии. Рыночное ценообразование предполагает одно дополнительное повышение в этом году, которое поднимет официальную денежную ставку (Official Cash Rate) до 4,6%, поддерживая австралийский доллар против доллара США.
Американская валюта также ослабла после более мягких макроданных. ВВП США во II квартале 2026 года вырос на 1,5%, сообщил Бюро экономического анализа, замедлившись с 2,1% в I квартале и не дотянув до консенсус-прогноза 2,1%. В то же время эскалация на Ближнем Востоке добавила потенциальную поддержку доллару через спрос на защитные активы после ракетных ударов США по югу Ирана, включая остров Кешм и районы Бушера, Фарса и Хузестана, а также последующего осуждения со стороны спикера иранского парламента.
Дивергенция монетарной политики и последствия для AUD/USD
Мы видим, что пара AUD/USD удерживается вблизи 0,7035 — максимума с середины июня — на фоне расширения разрыва в монетарной политике Австралии и США. Хотя экономика США замедляется, Резервный банк Австралии сигнализирует о возможности дальнейшего ужесточения. Мы считаем, что участникам рынка деривативов следует занимать позиции, рассчитывая на продолжение восходящего импульса австралийского доллара в ближайшие недели.
Инфляция в Австралии остается устойчиво высокой, что побуждает рынки полностью закладывать повышение ставки до 4,6% с текущих 4,35%. Эта ставка остается неизменной с конца 2023 года, и любое дополнительное повышение будет существенным фактором поддержки для валюты. Мы рекомендуем покупку колл-опционов на AUD со страйком вблизи 0,7100, чтобы воспользоваться ожидаемым ростом.
Данные по экономике США и геополитические риски
Этот «бычий» сценарий поддерживается слабой статистикой США, показавшей замедление роста ВВП во II квартале до 1,5% по сравнению с 2,1% в I квартале. Исторически такие слабые значения роста приводили к ослаблению доллара США, поскольку рынки начинают ожидать снижения процентных ставок. Мы предполагаем, что это внутреннее экономическое давление продолжит ограничивать укрепление «гринбека» в ближайшей перспективе.
Тем не менее необходимо следить за нарастающим военным конфликтом на Ближнем Востоке, особенно после недавних ракетных ударов США по Ирану. Геополитические всплески, как правило, провоцируют бегство в защитные активы, что может резко укрепить доллар США и навредить австралийскому доллару. Для защиты от этого мы советуем трейдерам дополнять длинные позиции недорогими колл-опционами на USD вне денег (out-of-the-money) в качестве хеджа от внезапных разворотов рынка.
