AUD/USD во вторник снизилась в район 0,7040, испытывая трудности с удержанием ранней поддержки, полученной после сильной майской статистики по торговле Китая. Индекс потребительских настроений Westpac в Австралии развернулся вниз: в июне показатель упал до -2,9% с 3,5% ранее, а пара в последний раз торговалась около 0,7042. Китай сообщил о росте экспорта на 19,4% г/г и импорта на 27,4% г/г, при этом профицит торгового баланса расширился до $105,43 млрд. Существенную часть улучшения обеспечил спрос на высокотехнологичные товары, полупроводники и продукты, связанные с ИИ.
Тем не менее более сильные данные не смогли надолго поддержать австралийский доллар: рынки учитывали ослабление динамики экспорта вне технологического сектора и уязвимые перспективы внутреннего потребления Китая. На 4-часовом графике AUD/USD остается ниже 20- и 100-периодных SMA на 0,7080 и 0,7136, что сохраняет «медвежий» уклон. RSI находится в середине 30-х, при этом сопротивления видятся на 0,7047 и 0,7063; уровни поддержки — 0,7041 и 0,7033.
Слабость экономики Австралии и торговая картина Китая
С учетом падения потребительских настроений в Австралии мы сохраняем «медвежий» взгляд на AUD в ближайшей перспективе. Снижение до -2,9% указывает на усиление внутреннего экономического давления, что, вероятно, будет давить на валюту. Эта внутренняя слабость выходит на первый план по сравнению с любыми позитивными новостями извне.
В подтверждение отметим, что последние квартальные данные по инфляции в Австралии за апрель показали общий CPI на уровне 3,6% — он по-прежнему устойчиво выше целевого диапазона центробанка. Резервный банк Австралии удерживает ставку cash rate на уровне 4,35% уже несколько месяцев, и слабые настроения снижают вероятность дальнейшего повышения. Это формирует сложную среду для австралийского доллара.
Сильные данные по торговле Китая дают противоречивый сигнал, однако для нас важны детали. Всплеск был обусловлен высокотехнологичным экспортом, тогда как более широкий внутренний спрос в КНР выглядит хрупким, о чем свидетельствует недавнее замедление индекса Caixin Services PMI до 52,5. Исторически судьба AUD в большей степени связана со спросом Китая на сырьевые товары (bulk commodities), который определяется внутренним строительством и промышленным производством, а не только техэкспортом.
Расхождение в динамике роста США и торговая стратегия
С другой стороны пары экономика США демонстрирует устойчивость. Самый свежий отчет по рынку труда за май 2026 года показал рост занятости на 272 тыс., что значительно превысило ожидания и удержало рост зарплат на высоком уровне. Эта сохраняющаяся сила означает, что ФРС США вряд ли скоро приступит к снижению ставок, создавая расхождение в денежно-кредитной политике в пользу более сильного USD.
С учетом этих факторов мы рассматриваем стратегии, позволяющие заработать на снижении пары AUD/USD. Разумным выглядит покупка put-опционов со страйком ниже ключевого психологического уровня 0,7000. Мы ориентируемся на даты экспирации в июле 2026 года, чтобы дать сделке время реализоваться в ближайшие недели.
Для управления рисками будем использовать упомянутые технические уровни. Устойчивый пробой выше 100-периодной скользящей средней вблизи 0,7136 станет сигналом, что наша «медвежья» гипотеза неверна. Поэтому мы также можем рассмотреть «медвежьи» put-спрэды (bear put spreads), чтобы ограничить первоначальные затраты и заранее определить максимальный риск по позиции.
