AUD/USD укрепилась в четверг после более слабого отчёта по занятости в США (Nonfarm Payrolls), который снизил ожидания скорого повышения ставки Федеральной резервной системой. Тем не менее пара оставалась в недельном диапазоне и удерживалась ниже 0,7000. На момент написания она торгуется вблизи 0,6918 после внутридневного максимума 0,6943 — самого высокого уровня с 23 июня. Данные Бюро статистики труда США показали, что экономика добавила 57 тыс. рабочих мест в июне против прогноза 110 тыс., при этом показатель за май был пересмотрен до 129 тыс. со 172 тыс.
С технической точки зрения пара пытается удержаться выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на 0,6865, однако более широкая структура с начала мая — после пика 0,7277 — формирует более низкие максимумы и более низкие минимумы. Цена также остаётся ниже 100-дневной SMA на 0,7074; ближайшее сопротивление — 0,7000, а прорыв выше этого уровня откроет путь к 0,7074. Индикаторы импульса показывают RSI вблизи 37 после захода в зону перепроданности, тогда как MACD остаётся ниже нуля, хотя красная гистограмма сокращается.
Текущие драйверы и более широкий нисходящий тренд
Мы отмечаем, что австралийский доллар получает умеренную поддержку против доллара США на фоне вчерашнего слабого отчёта по занятости в США. Американская экономика добавила лишь 135 тыс. рабочих мест в июне, не дотянув до прогноза 180 тыс., что заставило часть участников рынка пересмотреть ожидания относительно сроков действий ФРС. Это подтолкнуло AUD/USD к 0,6920, однако паре пока трудно закрепить рост.
Несмотря на это, мы считаем, что пара остаётся в более широком нисходящем тренде, пока она находится ниже ключевого уровня 0,7000. Текущая сила выглядит скорее как временный отскок внутри «медвежьего» тренда, а не начало нового ралли. Техническая картина подтверждает это: цена по-прежнему заметно ниже 100-дневной скользящей средней.
Фундаментальный взгляд и торговые стратегии
Фундаментальные факторы в пользу более слабого австралийского доллара: дифференциал процентных ставок между США и Австралией продолжает поддерживать привлекательность удержания доллара США. Кроме того, ключевые сырьевые товары, включая железную руду, в последнее время подешевели: фьючерсы снизились почти на 8% за последний месяц и торгуются ниже 105 долларов за тонну. Исторически периоды снижения сырьевых цен (например, в 2014–2015 годах) совпадали с устойчивой слабостью AUD/USD.
Для участников деривативного рынка это может означать, что продажа колл-опционов со страйками на уровне 0,7000 и выше (психологическая отметка) может быть рабочей стратегией на ближайшие недели. Такой подход позволяет получать опционную премию, исходя из нашего взгляда, что потенциал роста ограничен и паре, вероятно, не удастся пробить это сопротивление. В качестве сроков экспирации мы бы рассматривали конец июля или август, чтобы дать позиции время реализоваться.
Альтернативно, покупка пут-опционов может подойти для более прямой «медвежьей» ставки, особенно если появятся признаки отвержения более высоких уровней. Выбор путов со страйком ниже 200-дневной скользящей средней — около 0,6850 — даст экспозицию на потенциальное движение обратно к годовым минимумам. Мы бы предпочли входить в такие позиции на небольших отскоках, поскольку подразумеваемая волатильность может быть ниже.
Мы внимательно следим за отметкой 0,7000 как за ключевой линией. Устойчивый пробой и закрепление выше этого уровня, а особенно выше 100-дневной скользящей средней в районе 0,7070, заставят нас пересмотреть «медвежий» сценарий. До тех пор мы рассматриваем любые подъёмы как возможность позиционироваться на дальнейшее снижение.
