AUD/USD торговалась вблизи 0,7170 в среду, немного снижаясь даже после того, как ежемесячный индекс потребительских цен в Австралии вырос на 1% в июле против прогноза 0,8%, что подняло годовой показатель до 3,5%. «Усечённый средний» (trimmed mean) Резервного банка Австралии увеличился на 0,5% м/м и не изменился на уровне 3,6% г/г, тогда как прогноз составлял 3,5%, — на фоне более крепкого доллара США австралийская валюта оказалась под давлением.
Поддержку доллару США оказали данные по инфляции расходов на личное потребление (PCE): показатель сохранился на уровне 3,7% при консенсус-прогнозе 3,6%, тогда как базовый PCE (core) остался на ожидаемых 3,3%; оба индикатора прибавили по 0,2% м/м. Отдельно Иран и Оман заявили о завершении соглашения по управлению Ормузским проливом, при этом США — не участвующие в сделке — пригрозили Оману из‑за достигнутых договорённостей. На графике AUD/USD отметила 0,7171, удерживаясь выше 20-периодной SMA на 0,7164 и 100-периодной SMA на 0,7090; RSI находится около 60. Сопротивление проходит на 0,7175 и 0,7188, поддержка — на 0,7168, 0,7164 и 0,7160, далее — 0,7090.
Волатильность на фоне инфляции и торговые риски
Высокая инфляция как в Австралии (3,5%), так и в США (PCE 3,7%) формирует классическое противостояние факторов для пары AUD/USD. Мы ожидаем, что это макроэкономическое «трение» будет подпитывать краткосрочную волатильность, поскольку оба центробанка находятся под давлением сохранять процентные ставки на повышенном уровне. Для трейдеров на деривативах это означает, что простые направленные ставки в ближайшие недели несут существенно более высокий риск.
Опционные стратегии и геополитические триггеры
Поскольку пара сейчас тестирует сопротивление на 0,7188 и удерживает поддержку выше 0,7160, мы рекомендуем использовать «железные кондоры» (iron condors), чтобы извлечь выгоду из торговли в диапазоне. Исторические данные по опционам показывают, что одномесячная подразумеваемая волатильность по AUD/USD в конце августа обычно составляет в среднем около 8,5%–9,5% в период сезонного затишья, что делает продажу опционной премии особенно привлекательной. Эта стратегия позволяет зарабатывать на распаде временной стоимости, сохраняя заранее определённые параметры риска по обе стороны рынка.
В качестве альтернативы трейдерам, ожидающим геополитического выхода из диапазона на фоне последних событий вокруг Ормузского пролива, стоит рассмотреть покупку «стреддлов» (straddles) вблизи текущих уровней (near-the-money). Если AUD/USD пробьёт потолок 0,7188, она может быстро вырасти к 0,7250 — ключевой зоне сопротивления, которую рынок регулярно тестировал в начале 2023 года. И наоборот, более сильный доллар США способен легко вернуть пару к её 100-периодной простой скользящей средней вблизи 0,7090.
Необходимо сохранять осторожность, так как базовая инфляция trimmed mean в Австралии на уровне 3,6% остаётся значительно выше целевого ориентира центробанка. Любая «ястребиная» риторика со стороны Резервного банка Австралии в ближайшие недели может спровоцировать резкое движение вверх. Поэтому мы рекомендуем устанавливать строгие стоп-лоссы по любым проданным колл-опционам, чтобы защитить капитал от внезапных всплесков роста.
