AUD/USD снизилась примерно до 0,6975 на ранних торгах в Азии в понедельник, опустив австралийский доллар ниже отметки 0,7000 на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке. Центральное командование США сообщило, что еще один военнослужащий погиб в то время, как США в воскресенье нанесли дополнительные авиаудары по Ирану, после более ранних атак, связанных с гибелью американских военных. В армии США заявили, что смерть произошла в Ираке в субботу во время «контролируемого подрыва» сбитого иранского беспилотника. Вашингтон вновь ввел блокаду иранских портов, а Тегеран объявил Ормузский пролив закрытым.
На рынке ставок более слабые данные по потребительской и производственной инфляции в США на прошлой неделе снизили ожидания скорого ужесточения политики ФРС. Инструмент CME FedWatch оценил вероятность повышения ставки в июле в 14% против подразумеваемых 25% неделей ранее, а трейдеры закладывают 30 б.п. повышения к декабрю. Для австралийского доллара ключевыми внутренними драйверами остаются политика Резервного банка Австралии и его целевой ориентир по инфляции 2–3%, тогда как железная руда остается крупнейшей экспортной статьей на $118 млрд в год (по данным за 2021 год), при этом основным направлением поставок является Китай.
Торговые стратегии на фоне геополитической напряженности
На фоне ухода пары AUD/USD ниже психологической отметки 0,7000 — к уровню около 0,6975 — мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к сохранению повышенной волатильности. Эскалация военного конфликта между США и Ираном исторически подталкивала инвесторов к защитным активам, что естественным образом поддерживает доллар США. Поэтому целесообразно рассмотреть покупку краткосрочных пут-опционов на AUD/USD, чтобы извлечь выгоду из усиливающегося понижательного давления.
Политика ФРС и последствия для сырьевых рынков
Следует отметить, что более слабые данные по инфляции в США заставили участников рынка резко снизить ожидания повышения ставки ФРС — до 14% согласно последним данным CME FedWatch. Исторически, когда ФРС берет паузу в повышении ставок, потенциал укрепления доллара США ограничен, что может не допустить полноценного обвала австралийской валюты. Для игры в рамках узкого диапазона можно использовать «медвежьи» пут-спрэды, чтобы снизить стоимость премии, сохранив при этом ориентир на снижение к уровню поддержки 0,6900.
Также стоит следить за ценами на железную руду — крупнейший экспорт Австралии, — которым в последнее время трудно удерживаться выше $110 за тонну на фоне замедления глобального спроса. Одновременно цены на нефть Brent поднялись выше $85 за баррель из-за напряженности вокруг Ормузского пролива, что дополнительно усложняет инфляционную картину в мире. Комбинируя пут-опционы на AUD/USD с длинными колл-опционами на нефть Brent или золото, можно эффективно хеджировать риски дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке в ближайшие недели.
