AUD/USD в пятницу вырос после раннего снижения до 0,7173 на фоне более сильного отчёта по рынку труда США, а затем отскочил, поскольку доллар США не смог развить первоначальные gains. Пара торговалась вблизи 0,7206 — рядом с уровнями, в последний раз наблюдавшимися 15 мая, — даже несмотря на то, что статистика укрепила ожидания повышения ставки ФРС на заседании 15–16 сентября. Число рабочих мест вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) увеличилось в августе на 162 тыс. против прогноза 56 тыс., при этом показатель за июль был пересмотрен до роста на 21 тыс. с ранее заявленного снижения на 23 тыс., а уровень безработицы сохранился на отметке 4,1%.
Пост-статистический отскок доллара быстро сошёл на нет: индекс доллара США (DXY) находился около 99,10 после касания 99,36. По оценкам, отражённым в CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки составляет примерно 60% против 50% до выхода данных; внимание рынка смещается на следующенедельные релизы CPI и PPI США, которые могут задать дальнейшее направление. В Австралии поддержку валюте обеспечивает «ястребиная» позиция РБА на фоне инфляции выше целевого коридора 2%–3% и устойчивого роста во втором квартале; на следующей неделе выйдут сентябрьские инфляционные ожидания потребителей, а также будут в фокусе китайские данные по инфляции и внешней торговле.
Стратегические опционные идеи по AUD/USD
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов наращивать длинную позицию по AUD/USD через краткосрочные колл-опционы, чтобы воспользоваться текущим восходящим импульсом в направлении сопротивления 0,7250. Несмотря на то что сильный отчёт по занятости в США поднял ожидания повышения ставки в сентябре до 60%, неспособность доллара удержать рост указывает на базовую слабость. Сохраняющаяся сила австралийской валюты подкрепляется «ястребиным» курсом Резервного банка Австралии, поскольку внутренняя инфляция остаётся устойчиво выше целевого уровня 2%.
В преддверии публикаций CPI и PPI США на следующей неделе мы советуем использовать стратегию длинного стрэддла, чтобы заработать на ожидаемой резкой волатильности. Исторические данные показывают, что инфляционные сюрпризы в США нередко двигают AUD/USD более чем на 80–100 пунктов в дни релиза. Покупка одновременно колл- и пут-опционов с экспирацией после заседания ФРС 15–16 сентября позволит защитить портфели от агрессивных изменений в политике.
Данные Китая и аспекты управления рисками
Также необходимо внимательно следить за предстоящими китайскими данными по внешней торговле и инфляции, учитывая, что экспорт Австралии в Китай в последнее время превысил $170 млрд в год и существенно влияет на оценку австралийского доллара. Любой позитивный сюрприз из Пекина, вероятно, усилит рост AUD/USD, что делает краткосрочные барьерные опционы привлекательной высокодоходной идеей. В то же время следует сохранять жёсткие рамки риск-менеджмента, чтобы хеджироваться от возможного резкого падения цен на сырьё, спровоцированного геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке.
