AUD/USD обновила двухмесячные максимумы выше 0,7100 на фоне ослабления настроений в отношении доллара США, связанного со снижением ожиданий повышения ставки ФРС уже в следующем месяце. В центре внимания — отчет по занятости в Австралии и предварительные PMI, тогда как данные по позиционированию указывают на восстановление медвежьего интереса во фьючерсах: чистые короткие позиции CFTC расширились примерно до 39,2 тыс. контрактов, а недельное изменение ухудшилось до -6,0 тыс. после улучшения почти на 6,8 тыс. неделей ранее. Открытый интерес вырос до 267,2 тыс. с 240,5 тыс., спекулятивная экспозиция снизилась до -14,7% с -13,8%, четырехнедельное изменение составило около -8,5 тыс., а перцентили опустились до 68,5 и 80,4.
Внутренняя статистика остается смешанной, но в целом устойчивой. Финальные июльские PMI показали: Manufacturing — 52,0 (с 51,5) и Services — 53,6 (с 50,5), тогда как сальдо внешней торговли в июне развернулось к профициту A$1,929 млрд после дефицита A$2,367 млрд в мае. ВВП в I кв. 2026 года вырос на 0,3% кв/кв (с 0,9%) и на 2,5% г/г; безработица в июне удержалась на уровне 4,4%, занятость увеличилась на 76,3 тыс. (после пересмотренных 44 тыс.). Рост экономики Китая во II кв. составил 4,3% г/г; июльские розничные продажи — 0,6%, промпроизводство — 4,5%; профицит внешней торговли в июне расширился до $125,62 млрд с $105,4 млрд, тогда как CPI вырос на 0,5% г/г (с 1,0%), снизился на -0,1% м/м, а PPI составил 3,5% (с 4,1%). Ожидается, что НБК сохранит ставки LPR на 3,00% и 3,50%; РБА оставил ставку без изменений, прогнозируя усеченную среднюю инфляцию 3,3% в IV кв. 2026 года, общую инфляцию 3,6% в IV кв. 2026 года, затем 2,6% в IV кв. 2027 года и 2,4% в IV кв. 2028 года, безработицу 4,5% с повышением до 4,7% и 4,8%, а также рост ВВП 1,4%, 1,6% и 1,8%. С технической точки зрения пара находилась на 0,7109 при RSI 65,6 и ADX 11,9; поддержка — 0,7079, далее 0,7061, 0,7003 и 0,6940; сопротивление — 0,7283, далее 0,7661. 200-дневная SMA отмечается вблизи 0,6930 и 0,6940, 55-дневная — около 0,7000 и 0,7003.
—
Потенциал пробоя и рыночная динамика
Следует подготовиться к потенциальному пробою, поскольку австралийский доллар закрепляется выше ключевого уровня сопротивления 0,7100 в паре с долларом США. Несмотря на базовый медвежий уклон на фьючерсном рынке, импульс валюты усиливается на фоне относительно «ястребиного» Резервного банка Австралии и ослабления «гринбэка». Чтобы воспользоваться ситуацией, можно рассмотреть колл-опционы с целью на уровне 0,7200, особенно если предстоящая внутренняя статистика останется поддерживающей.
Свежие данные CFTC показывают, что чистые короткие позиции по «австралийцу» расширились примерно до 39,2 тыс. контрактов, тогда как открытый интерес вырос до 267,2 тыс. контрактов. Такое значительное «шортовое» позиционирование создает благоприятные условия для short squeeze в случае позитивных экономических сюрпризов. Исторически, когда чистая короткая экспозиция достигает столь растянутых уровней, любой «ястребиный» триггер способен спровоцировать быстрые и агрессивные покупки вверх, поскольку «медведи» начинают закрывать позиции.
—
Стратегические соображения и управление рисками
Необходимо внимательно отслеживать на этой неделе отчет по занятости в Австралии и предварительные PMI, чтобы оценить реальную устойчивость внутренней экономики. При безработице, удерживающейся на 4,4%, и росте ВВП в I квартале на 0,3%, любые признаки ужесточения рынка труда, вероятно, вынудят РБА дольше сохранять ставки на повышенном уровне. Более сильные, чем ожидалось, показатели занятости дадут фундаментальное обоснование для сохранения ралли AUD/USD выше 200-дневной скользящей средней на 0,6940.
В части деривативных стратегий можно рассмотреть покупку risk reversals по AUD/USD, чтобы использовать перекос волатильности, который сейчас в пользу защиты от снижения, но может быстро сместиться по мере укрепления валюты. Альтернативно, конструкция bull call spread с экспирацией после заседания РБА 29 сентября позволяет ограничить риск, сохранив участие в потенциальном движении к 0,7280. Если глобальные настроения ухудшатся или китайские данные окажутся слабее ожиданий, можно оперативно перейти к хеджированию, купив краткосрочные пут-опционы для защиты экспозиции вблизи опорной зоны поддержки 0,7000.
