AUD/USD в пятницу поднялась к области 0,7180: доллар США находился под давлением на фоне роста интереса к риску после сообщений о прогрессе на пути к более длительному прекращению огня между США и Ираном. Американские СМИ сообщили, что стороны подготовили меморандум о взаимопонимании, предусматривающий продление прекращения огня на 60 дней, открытие Ормузского пролива и начало переговоров по ядерной тематике. Тем временем базовый индекс цен PCE (Core PCE Price Index) в апреле сохранился на уровне 3,3% в годовом выражении, совпав с ожиданиями, при этом конфликт на Ближнем Востоке продолжал поддерживать инфляционное давление.
Неопределённость сохраняется, поскольку президент Дональд Трамп официально не одобрил какое-либо соглашение, а иранские чиновники заявили, что меморандум ещё не финализирован. С технической точки зрения пара на четырёхчасовом графике торговалась на уровне 0,7181, оставаясь чуть выше 100-периодной SMA на 0,7179 и 20-периодной SMA на 0,7150, тогда как RSI держался вблизи 61. Сопротивление отмечалось в районе 0,7190, поддержка — на 0,7180 и 0,7179, далее — 0,7167 и 0,7160 в случае усиления продаж.
Геополитические драйверы и управление рисками
Мы рассматриваем потенциальную сделку США—Иран как ключевой драйвер для австралийского доллара в настоящий момент. Позитивные новости подталкивают AUD/USD вверх, однако ситуация остаётся хрупкой, поскольку соглашение ещё не окончательное. Такая неопределённость указывает на целесообразность использования опционов для управления очевидными рисками в ближайшие недели.
Подтверждённое прекращение огня, вероятно, ослабит доллар США, поскольку трейдеры будут продавать защитные активы. Это поддержит «австралийца», особенно на фоне того, что цены на железную руду — ключевой экспортный товар Австралии — в недавних торгах устойчиво держались выше $110 за тонну. Это напоминает ралли в режиме risk-on в конце 2023 года, когда рынки начали закладывать в цены снижение ставок ФРС.
В то же время мы сохраняем осторожность из‑за скепсиса со стороны иранских чиновников. Срыв переговоров может спровоцировать резкий разворот: доллар США укрепится на фоне возвращения бегства от риска. Устойчивая базовая инфляция в США по Core PCE на уровне 3,3% означает, что новый энергетический ценовой шок может вынудить ФРС сохранять «ястребиный» настрой, дополнительно поддерживая доллар.
Волатильность и технические уровни
С учётом двух столь разных потенциальных сценариев мы ожидаем всплеска волатильности. Это делает покупку опционов, например стратегии «стрэддл», логичным подходом для извлечения выгоды из сильного движения цены в любую сторону. Исторически геополитические события такого масштаба приводили к заметному росту подразумеваемой волатильности в основных валютных парах в течение нескольких недель.
С технической точки зрения мы следим за уровнем сопротивления 0,7190. Уверенный пробой выше этой отметки будет указывать на потенциал дальнейшего роста австралийского доллара. С другой стороны, снижение ниже зоны поддержки 0,7160 будет означать, что позитивный импульс иссяк.
