AUD/USD растёт третью сессию подряд, торгуясь вблизи 0,7110 на азиатских торгах, поскольку доллар США остаётся под давлением на фоне ослабления ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС. После неожиданного снижения числа рабочих мест в июле в отчёте по занятости вне сельского хозяйства США (Nonfarm Payrolls) и сдержанной инфляции потребительских цен на прошлой неделе подразумеваемая вероятность повышения ставки на ближайшем заседании снизилась до 35% с 47% месяцем ранее, по данным инструмента CME FedWatch. Отдельно вновь обострились отношения США и Ирана после того, как Вашингтон дал понять, что не намерен продлевать истекающее соглашение, тогда как Тегеран заявил, что договорённость по-прежнему недостижима, и призвал снять морскую блокаду.
Внимание рынка переключается на публикации в Австралии, включая индекс потребительского доверия Westpac за август и индекс стоимости рабочей силы (Wage Price Index) за II квартал. Ожидается рост зарплат на 0,8% кв/кв, а годовые темпы прогнозируются на уровне 3,2% против 3,3% в I квартале. Фьючерсы на денежную ставку РБА указывают на 60% вероятности ещё одного повышения на 25 б.п. до конца года — до 4,60%. С точки зрения технической картины спот удерживается выше 9-периодной EMA на 0,7074 и 50-периодной EMA на 0,7028; 14-дневный RSI — 65,84.
Импульс и торговая стратегия
Мы отмечаем формирование сильного восходящего импульса по AUD/USD: пара торгуется около 0,7110 на фоне сохраняющегося давления на доллар США. С учётом того, что 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится близко к зоне перекупленности (65,84), мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов не «догонять» ралли на текущих уровнях спота. Вместо этого целесообразно рассматривать открытие длинных позиций на краткосрочных откатах с ориентиром на ближайшую зону поддержки вблизи 9-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 0,7074.
Чтобы воспользоваться трендом и одновременно снизить риск краткосрочной консолидации, мы отдаем предпочтение стратегии bull put spread. Продажа пут-опционов со страйком в районе сильной 50-периодной EMA на 0,7028 и покупка защитных путов с более низким страйком позволяет получать премию при строго ограниченном риске. Дополнительной поддержкой этой стратегии выступает устойчивый рынок труда Австралии: уровень безработицы недавно удерживался около стабильных 4,1%, что поддерживает достаточную устойчивость внутренней экономики и снижает вероятность внезапного снижения ставки РБА.
Рыночные драйверы и аргументы в пользу «лонга»
Также следует учитывать изменение процентной конъюнктуры: по данным CME FedWatch ожидания повышения ставки в США в сентябре снизились до 35%. Угасание «ястребиных» ожиданий в сочетании с геополитической напряжённостью вокруг морских путей на Ближнем Востоке указывает на сохранение понижательного давления на доллар США. В этой связи мы предлагаем сохранять «лонговый» уклон по австралийскому доллару, покупая краткосрочные колл-опционы на откатах в ближайшие недели.
