Dollar Supported By Safe Haven Demand
Доллар США в целом оставался крепким из‑за спроса на “тихую гавань” (safe haven — актив, который покупают в периоды рисков и конфликтов) на фоне войны с участием США, Израиля и Ирана. Данные по инфляции на уровне производителей (factory-gate inflation — рост цен на выходе с заводов, до розницы) также поддержали ожидания, что ФРС (Федеральная резервная система США, центральный банк США) в ближайшее время сохранит ставки без изменений. Индекс ISM Manufacturing PMI (опросный индекс деловой активности в промышленности США) показал, что подиндекс Prices Paid (“уплаченные цены”, отражает рост затрат) подскочил до 70,5 против 59,5 ожидавшихся и 59,0 ранее. С точки зрения техники (technical analysis — анализ графика цены), AUD/USD держится выше растущей 20‑дневной EMA (экспоненциальная скользящая средняя — линия среднего значения цены, которая сильнее “весит” последние дни), а 14‑дневный RSI (индекс относительной силы — показатель скорости и силы движения цены) остаётся выше 60,00. Поддержка (уровень, где падение часто замедляется) видна на 0,7050, затем 0,7000 и минимуме 6 февраля около 0,6900. Сопротивление (уровень, где рост часто замедляется) — в районе трёхлетнего максимума 0,7150, выше — 0,7200.Rate Differentials And China Risks
РБА действительно придерживался более “жёсткой” позиции (hawkish — готовность повышать ставки ради снижения инфляции) и в итоге поднял Official Cash Rate до 4,35%, где она остаётся сегодня. Однако последние квартальные данные по инфляции теперь замедлились до 3,4%, и необходимость дальнейших повышений исчезла. Центробанк сейчас явно делает паузу, убирая одну из ключевых причин поддержки австралийского доллара. Тем временем ФРС США также удерживает ключевую ставку в диапазоне 5,25–5,50%, что даёт заметное преимущество США по процентным ставкам. Эта разница ставок (rate differential — разница доходности между валютами, влияющая на переток капитала) продолжает давить на AUD/USD, который сейчас испытывает трудности около уровня 0,6600. Спрос на доллар как на “тихую гавань” тоже остаётся важным фоном из‑за продолжающейся мировой напряжённости. Дополнительное давление на австралийский доллар создают устойчивые опасения за состояние экономики крупнейшего торгового партнёра Австралии — Китая. Недавние данные, например Caixin Manufacturing PMI (ещё один индекс деловой активности в промышленности Китая), который вышел чуть ниже отметки 50 (граница между ростом и спадом) на уровне 49,5, усиливают осторожный взгляд на спрос на австралийское сырьё. Это ограничивает любые попытки роста австралийского доллара. В таких условиях, по нашему мнению, потенциал роста AUD/USD в ближайшие недели ограничен. Трейдерам (traders — участники рынка, совершающие сделки) стоит рассмотреть продажу колл‑опционов “вне денег” (out-of-the-money call options — опционы на покупку, где цена исполнения выше текущей цены, поэтому сейчас они не дают выгоды) для получения премии (premium — деньги, которые покупатель опциона платит продавцу), выбирая страйки (strike — цена исполнения опциона) около 0,6750. Эта стратегия выигрывает, если цена стоит в диапазоне или медленно снижается. Основной риск для такого взгляда — неожиданно сильный отчёт по инфляции в Австралии или резкий переход ФРС к более “мягкой” политике (dovish — склонность снижать ставки или не повышать их), что может вызвать быстрый скачок пары. Поэтому критично управлять размером позиции (position size — объём сделки), а также можно направить часть полученной премии от продажи коллов на покупку более дешёвых пут‑опционов “вне денег” (out-of-the-money puts — опционы на продажу с ценой исполнения ниже текущей) как защиту (hedge — сделка для снижения риска) от неожиданного падения.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
