Пара AUD/USD в среду выросла на 0,72% — до 0,7173 — на фоне улучшения аппетита к риску (готовности инвесторов покупать более рискованные активы). Нефть WTI удерживалась выше $91, но снижалась почти на 0,80%; более спокойные колебания цен на нефть (то есть более низкая волатильность) поддержали австралийский доллар.
Президент США Дональд Трамп заявил, что война «почти закончилась». Bloomberg сообщил о слухах о возможном продлении режима прекращения огня на две недели, однако Трамп отметил, что это может и не понадобиться, так как переговоры продолжаются.
В «Бежевой книге» ФРС (регулярном обзоре региональных экономических условий) говорится, что экономическая активность увеличилась, а занятость оставалась стабильной. Также отмечено, что конфликт на Ближнем Востоке — «крупный источник неопределенности», влияющий на наем, ценообразование и капитальные вложения (инвестиции компаний в оборудование, проекты и расширение).
В обзоре инфляция названа умеренной, но рост цен производителей в США в марте (PPI — индекс цен производителей, отражает изменение цен на уровне оптовых продаж) составил 4%. Это заставляет рынки внимательно следить за будущей траекторией денежно-кредитной политики (решениями по процентным ставкам и условиям финансирования) в 2026 году.
Глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что более дорогая нефть может подтолкнуть базовую инфляцию (инфляцию без учета наиболее волатильных цен, обычно еды и энергии), при этом базовая инфляция, по его оценке, немного ниже или около 3%. Ожидается, что отчет по рынку труда Австралии за март покажет рост занятости на 20 тыс. и безработицу на уровне 4,3%.
Рынки закладывают как минимум 54 базисных пункта ужесточения политики РБА к концу года (1 базисный пункт = 0,01 процентного пункта), что фактически означает два повышения по 25 б.п.; вероятность повышения на ближайшем заседании оценивается в 66%. Среди технических ориентиров: поддержка вблизи 0,7043 и 0,7037, RSI (14) около 66 (индекс относительной силы — индикатор «перекупленности/перепроданности»), сопротивления — около 0,7440, 0,7685 и 0,8015.
Мы помним оптимизм апреля 2025 года, когда надежды на перемирие помогли поднять AUD/USD выше 0,7170. Этот рост сошел на нет после того, как Резервный банк Австралии не реализовал более резкое повышение ставок, которое заранее закладывал рынок. С тех пор пара снижалась и сейчас торгуется около 0,6750.
Теперь картина иная: РБА сохраняет ставку без изменений, инфляция CPI в Австралии (индекс потребительских цен — основной показатель инфляции) замедлилась до 3,1%, а безработица поднялась до 4,5%. В США ФРС по‑прежнему сталкивается с более устойчивой базовой инфляцией; последние данные указывают на 3,4%, что дает доллару явное преимущество по доходности (более высокие процентные ставки и доходность активов). Это расхождение в политике продолжает давить на австралийский доллар.
Отсутствие сильного направляющего фактора снизило волатильность: подразумеваемая волатильность AUD/USD на горизонте один месяц (ожидаемая рынком волатильность, рассчитанная из цен опционов) опустилась до минимума более чем за год. Такая среда благоприятна для стратегий продажи опционов, например «короткого стрэнгла» (продажа колл- и пут-опционов вне денег, ставка на сохранение курса в диапазоне) для заработка на распаде премии (снижении стоимости опциона со временем). Мы считаем, что в ближайшей перспективе пара останется в диапазоне.
Уровень поддержки около 0,7040, за которым следили в 2025 году, теперь превратился в сильный «потолок» сопротивления. Трейдерам стоит следить за минимумом текущего года около 0,6680 как за следующей ключевой поддержкой. С учетом низкой волатильности покупка недорогих пут-опционов вне денег (опционы на продажу с ценой исполнения заметно ниже текущего курса) может быть экономичным хеджем (страховкой) на случай внезапного возврата неприязни к риску.
