AUD/USD в пятницу в ходе европейской сессии поднялась примерно до 0,7203, поскольку доллар США оставался под давлением на фоне пересмотра рынками ожиданий по ставке ФРС. MUFG указал на сдвиг в оценках по ставкам США: вероятность повышения ставки Федрезервом в этом месяце сейчас близка к 50/50 против почти 70% в начале месяца — после более осторожных сигналов со стороны руководства ФРС. Публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls) за август ожидается в 12:30 GMT, однако в ценообразовании фокус сместился в сторону инфляционных показателей.
С технической точки зрения пара удержалась выше 20-дневной EMA на 0,7136, сохраняя краткосрочный «бычий» уклон; RSI находился около 66, поддержка — вблизи 0,7200, сопротивление — в направлении четырёхлетнего максимума около 0,7280. Отдельно Джон Уильямс получил оценку 6/10 по FXS Speechtracker — немного выше исторического среднего 5,9/10, тогда как индекс FXS Fed Sentiment снизился на 1,42 пункта до 127,44, оставаясь выше нейтральной отметки 100. Коммуникация ФРС продолжала фиксировать 2%-ную инфляцию как приоритет, при этом регулятор сохраняет зависимость решений от поступающих данных.
Деривативные стратегии на фоне пересмотра ожиданий по ФРС
Мы предлагаем трейдерам деривативами подготовиться к росту волатильности по австралийскому доллару на фоне понижательного давления на доллар США из‑за смещения ожиданий по процентным ставкам. По мере того как вероятность повышения ставки ФРС в этом месяце снизилась с 70% до уровня около 50%, доллар США утрачивает преимущество, связанное с доходностью. Это смещение делает краткосрочные стратегии на рынке деривативов, ориентированные на укрепление «австралийца», особенно привлекательными.
С технической точки зрения мы видим, что AUD/USD уверенно держится выше 20‑дневной экспоненциальной скользящей средней 0,7136 при «бычьем» значении RSI 66. Трейдерам стоит рассмотреть покупку колл-опционов или открытие длинных позиций по фьючерсам с целью вблизи четырёхлетнего максимума 0,7280, одновременно устанавливая жёсткие стоп-лоссы чуть ниже уровня поддержки 0,7200. Исторически схожие «бычьи» конфигурации при RSI выше 65 приводили в среднем к продолжению роста валюты на 1,5% в течение последующих двух недель.
Ключевые события рынка и прогноз по позиционированию
Мы считаем, что предстоящая на следующей неделе публикация индекса потребительских цен США (CPI) станет значительно более сильным драйвером рынка, чем сегодняшняя статистика по nonfarm payrolls. Недавние комментарии представителей ФРС указывают, что именно динамика инфляции теперь является главным фактором для решений по политике, а не жёсткость рынка труда. В связи с этим мы рекомендуем структурировать опционные стратегии — например, «стрэддлы» — чтобы извлечь выгоду из ожидаемой волатильности вокруг даты выхода CPI.
Текущие данные CFTC показывают, что управляющие активами в последнее время сократили чистую длинную позицию по доллару США, что соответствует ослаблению «ястребиных» настроений. Мы советуем сохранять гибкость, поскольку индекс FXS Fed Sentiment всё ещё находится выше нейтральной отметки 100 — на уровне 127,44, что указывает на сохранение в целом жёсткой политики. Хеджирование активов, номинированных в долларах США, с помощью краткосрочных AUD/USD-свопов может помочь снизить риски на случай, если в ближайшие недели инфляция неожиданно вновь ускорится.
