AUD/USD торговалась вблизи 0,7020 в среду, продлив снижение австралийского доллара до четвертой сессии подряд после публикации данных по инфляции в США, которые в целом совпали с ожиданиями и сохранили фокус на сценарии Федеральной резервной системы «более высокие ставки на более длительный срок». Индекс потребительских цен (CPI) за май вырос на 0,5% м/м, замедлившись с 0,6%, тогда как общая инфляция ускорилась до 4,2% г/г с 3,8%. Базовый CPI увеличился на 0,2% м/м против прогноза 0,3% и 0,4% ранее, а годовой базовый CPI поднялся до 2,9% с 2,8%; доллар США после релиза не получил заметной поддержки. Отдельно National Australia Bank вновь заявил, что следующим шагом Резервного банка Австралии, вероятнее всего, станет снижение ставки: дальнейшего повышения не ожидается, а текущую ключевую ставку правительство рассматривает как пик цикла, что дополнительно давит на AUD.
На четырехчасовом графике пара находилась на 0,7019, оставаясь ниже 20-периодной SMA на 0,7045 и 100-периодной SMA на 0,7127, при RSI в районе 35. В качестве сопротивлений назывались уровни 0,7027 и 0,7038 перед 20-периодной SMA, поддержка располагалась на 0,7018 и далее на 0,6998.
Дивергенция политики и прогноз
Расширяющийся разрыв в монетарной политике между Резервным банком Австралии (RBA) и ФРС США формирует выраженный «медвежий» прогноз по AUD/USD. Мы ожидаем продолжения снижения пары, поскольку дифференциал процентных ставок делает удержание доллара США более привлекательным. Эта дивергенция — ключевой тезис нашей торговой стратегии на ближайшие недели.
Ожидания будущих снижений ставки RBA оказывают существенное давление на австралийский доллар. С учетом того, что последние квартальные данные по инфляции в Австралии за I квартал 2026 года показали снижение до 3,6%, у регулятора появляются основания рассматривать смягчение политики позднее в этом году. Мы считаем, что текущая ключевая ставка RBA на уровне 3,85% является пиковым значением в данном цикле.
В то же время устойчиво повышенная инфляция в США — майский общий CPI на уровне 4,2% — указывает на то, что ФРС будет дольше удерживать ставку в диапазоне 5,25–5,50%. Такой режим «higher for longer» повышает привлекательность доллара США относительно австралийского доллара. Федрезерву необходимо увидеть еще несколько месяцев более «охлаждающей» статистики, прежде чем рассматривать изменение политики.
Исторический прецедент, техника и торговая стратегия
Мы уже видели подобный сценарий, в частности в 2014–2015 годах, когда аналогичная дивергенция политики привела к устойчивому многомесячному снижению AUD/USD. Этот исторический прецедент усиливает нашу уверенность в продолжении нисходящего тренда. Это знакомый паттерн, который создает понятную возможность.
Техническая картина также подтверждает данный взгляд: пара торгуется ниже средней на 0,7045, которая теперь выступает жестким сопротивлением. Следует рассмотреть покупку опционов put со страйками ниже 0,7000, чтобы позиционироваться на дальнейшее снижение. Продажа вне денег (out-of-the-money) опционов call со страйками выше 0,7125 также может быть рабочей стратегией для получения премии, поскольку рост, вероятно, будет использоваться для продаж.
Ближайший фокус — уровень поддержки 0,6998, выступающий важной психологической «опорой». Уверенный пробой ниже этой зоны, вероятно, усилит давление продавцов и откроет путь к более глубокому снижению. Мы будем использовать любые краткосрочные отскоки в сторону зоны сопротивления 0,7045 как возможность наращивать короткие позиции.
