AUD/USD в среду слегка снизилась: пара торговалась вблизи 0,6900 и теряла 0,31% за день, поскольку доллар США получил новый импульс спроса на фоне осторожных настроений на рынке. Австралийский доллар оставался под давлением после того, как индекс деловой активности в производственном секторе Китая от RatingDog (Manufacturing PMI) в июне составил 51,7 — в соответствии с прогнозами и немного ниже майского значения 51,8, тогда как более ранние официальные PMI указывали на то, что промышленность по-прежнему сдерживается слабым внутренним спросом.
Поддержку «гринбеку» обеспечили более высокие доходности US Treasuries и уход инвесторов от риска на фоне сильных данных по рынку труда. Число открытых вакансий JOLTS в мае выросло до 7,594 млн — максимума за два года, а отчет Challenger Job Cuts показал, что число увольнений в июне снизилось до 45 849 с 97 006 ранее, укрепив ожидания более «ястребиной» позиции ФРС. Геополитическая неопределенность вокруг переговоров США—Иран усилила спрос на защитные активы. В Австралии рынки закладывают лишь ограниченную вероятность дальнейшего ужесточения политики РБА в этом году, несмотря на то что в протоколе отмечалось: политика должна оставаться ограничительной. Теперь внимание смещается на данные США — ADP Employment Change и ISM Manufacturing PMI — в преддверии публикации NFP в четверг.
Расхождение в политике и «медвежий» прогноз по AUD/USD
Учитывая расхождение между «ястребиной» ФРС и более осторожным Резервным банком Австралии, мы ожидаем сохранения давления на пару AUD/USD. Сильные данные по рынку труда США усиливают позиции доллара, поэтому целесообразно позиционироваться на дальнейшее снижение. Мы бы рассмотрели покупку опционов put со страйками около 0,6850 и 0,6800, чтобы извлечь выгоду из ожидаемого движения.
Последние данные CME FedWatch Tool показывают вероятность более 70% того, что ФРС будет удерживать ставку без изменений до третьего квартала 2026 года, тогда как фьючерсы на австралийские облигации закладывают потенциальное снижение ставки РБА к концу года. Усиливающееся расхождение в денежно-кредитной политике поддерживает наш «медвежий» взгляд на пару на ближайшие недели. Поэтому продажа «вне денег» (out-of-the-money) call-спредов выше психологического уровня сопротивления 0,7000 позволяет собрать премию при заранее определенном риске.
Торговые стратегии в преддверии отчета США по занятости вне сельского хозяйства
Публикация отчета по занятости вне сельского хозяйства США (Nonfarm Payrolls) в этот четверг — значимое событие, которое повысит волатильность рынка. Исторически по дням выхода NFP средний дневной диапазон движения AUD/USD увеличивался более чем на 40% по сравнению со среднемесячным. Чтобы отторговать ожидаемый всплеск движения, мы рассматриваем покупку краткосрочных стреддлов с экспирацией на следующей неделе, чтобы заработать на сильном ценовом движении в любую сторону.
Поскольку геополитическая неопределенность формирует «пол» для доллара США, мы ожидаем, что рост AUD/USD будет ограниченным. Подразумеваемая волатильность по опционам на AUD/USD перед публикацией данных по занятости поднялась до 30-дневного максимума 11,5%, что делает привлекательными стратегии продажи премии. Продажа «железного кондора» (iron condor) в диапазоне 0,6800–0,7050 может быть эффективной, если данные NFP не приведут к устойчивому выходу из диапазона.
