AUD/USD снизилась в направлении 0,7125, поскольку широкое укрепление доллара США нивелировало более сильные, чем ожидалось, данные из Австралии. Реальный ВВП Австралии во II квартале вырос на 0,4% кв/кв — выше консенсуса 0,3% и ускорившись с 0,3% в I квартале; годовой рост составил 2,1% г/г против прогноза Резервного банка Австралии (RBA) на уровне 1,9%.
В деталях отчёта расходы домохозяйств стали крупнейшим вкладчиком квартального роста (+0,2 п.п.), чему способствовали покупки автомобилей. После публикации изменились ожидания по ставке: фьючерсы на денежную ставку RBA повысили подразумеваемую вероятность шага на 25 б.п. 29 сентября с 55% почти до 80%; в результате рынок приблизился к закладыванию около 50 б.п. ужесточения в следующие 12 месяцев. Переоценка поддержала «кэрри»-профиль австралийского доллара и сохранила фокус на сырьевой экспозиции Австралии, связанной с энергетикой, ИИ и оборонным сектором.
Торговая стратегия: использование поддержки AUD/USD и экономического импульса
Мы считаем, что недавнее снижение пары AUD/USD к 0,7125 формирует стратегическую точку входа для трейдеров на рынке деривативов. Несмотря на общее укрепление доллара США, ВВП Австралии во II квартале показал устойчивый рост на 0,4% кв/кв и 2,1% г/г. Данные превзошли ожидания и были во многом подкреплены увеличением расходов домохозяйств, в частности на покупку автомобилей.
Учитывая сильные макропоказатели, мы предлагаем рассмотреть покупку колл-опционов на AUD в преддверии ближайшего заседания Резервного банка Австралии 29 сентября. Фьючерсы на денежную ставку быстро переоценились: вероятность повышения на 25 б.п. выросла с 55% почти до 80%. Рынок деривативов также закладывает почти 50 б.п. совокупного ужесточения в ближайшие двенадцать месяцев, что повышает привлекательность австралийского доллара с точки зрения «кэрри».
Сырьевая экспозиция и расхождение политик центробанков: дополнительные факторы поддержки
Мы также рекомендуем использовать длинные позиции во фьючерсах на AUD, чтобы выиграть от стратегической роли Австралии как поставщика критически важных сырьевых товаров для оборонной промышленности, «зелёной» энергетики и искусственного интеллекта. Глобальные товарные индексы указывают на устойчивый спрос на эти ресурсы, что исторически поддерживает укрепление австралийского доллара к основным валютам. Торговля на фоне такой силы валюты формирует, на наш взгляд, высоковероятную конфигурацию по мере того, как политики крупнейших мировых центробанков начинают расходиться.
