Цены на нефть и отношение к риску
Опасения за поставки нефти через Ормузский пролив (важный морской путь для нефти) подняли цены на энергоносители. Это усилило страхи по поводу инфляции (роста цен), поддержало доходности казначейских облигаций США (процент, который инвесторы получают по госбумагам) и укрепило спрос на доллар США как на «тихую гавань» (валюту, в которую уходят в период неопределённости). Данные США также поддержали доллар. Первичные заявки на пособие по безработице составили 213 тыс. против прогноза 215 тыс., а закладки новых домов (Housing Starts — число начатых строек жилья) выросли до 1,487 млн, выше ожиданий. В Австралии ожидания по ставкам могут поддержать австралийский доллар. Рынки всё больше закладывают повышение ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов (1 базисный пункт = 0,01 процентного пункта) на заседании 17 марта. TD Securities ожидает два повышения ставки к маю, что может поднять ключевую ставку (Cash Rate — основная ставка центрального банка) до 4,35%. Разный курс политики Австралии и США может ограничить дальнейшее снижение AUD/USD.Недавнее расхождение в политике
Если вспомнить анализ начала 2025 года, тогда шла борьба между сильным долларом США и жёсткой позицией РБА (то есть настроем повышать ставки ради сдерживания инфляции). Рынок верно закладывал повышения ставки РБА, что поддерживало австралийский доллар. Сейчас, когда AUD/USD торгуется намного ниже, около 0,6650, ситуация изменилась. РБА действительно повысил ставку до 4,35% к середине 2025 года, но затем условия сильно изменились. После этого было три снижения ставки, и сейчас она на уровне 3,60%, чтобы поддержать замедляющуюся экономику. Рост ВВП Австралии за квартал замедлился до 0,2%, что усиливает ожидания: следующий шаг РБА скорее новое снижение, а не повышение ставки. В США, наоборот, Федеральная резервная система (центральный банк США) держит ставки, а базовая инфляция PCE (Core PCE — показатель инфляции без еды и энергии, на который часто смотрит ФРС) остаётся высокой — 2,8%, заметно выше цели. Отчёт по занятости вне сельского хозяйства (Non-Farm Payrolls — сколько рабочих мест добавилось) показал плюс 225 000 рабочих мест, и это убрало ожидания скорого снижения ставки в США. Такое расхождение политики теперь играет в пользу доллара США — это обратная ситуация по сравнению с началом 2025 года. Геополитика снова стала главным фактором, как и прошлогодние опасения вокруг Ормузского пролива. Brent (марка нефти) недавно поднялась выше $85 за баррель, а индекс волатильности Cboe (VIX — «индекс страха», мера ожиданий колебаний рынка) вырос до 17, поэтому спрос на доллар США как на защитный актив усиливается. Этот уход от риска давит на валюты, чувствительные к риску, такие как австралийский доллар. С учётом этого фона трейдеры могут рассмотреть покупку пут-опционов на AUD/USD (put option — контракт, который даёт право продать по заранее оговорённой цене), чтобы заработать на возможном дальнейшем снижении. Опционы со страйком около 0,6500 (strike price — цена в контракте) и сроком до конца апреля могут дать прибыль, если пара продолжит падать из‑за разной политики центробанков и ухода от риска. Эта стратегия ограничивает риск уплаченной премией (premium — цена опциона) и даёт участие в текущем нисходящем движении. Создайте ваш реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
