AUD/USD снизилась примерно до 0,7160 в начале азиатской сессии в понедельник на фоне поддержки доллара США со стороны данных по инфляции в США; внимание рынка переключается на решение Федеральной резервной системы по ставке в среду. Общий индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,4% м/м и на 3,4% г/г, совпав с консенсус-прогнозом, тогда как базовый CPI прибавил 0,3% м/м против ожидаемых 0,2% и замедлился до 2,4% г/г с 2,5% в июле. Ранее компоненты индекса цен производителей (PPI) демонстрировали устойчивость, и рынок повысил подразумеваемую вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. до 86,2% с 72%, согласно CME FedWatch. Резервный банк Австралии может ограничить потери: помощник главы RBA Сара Хантер заявила, что ставки могут быть повышены вновь, если инфляция окажется более устойчивой.
UOB указал на разворот пары вниз, отметив движение от 0,7205 в прошлую пятницу к максимуму 0,7238 и последующее снижение на 0,83% до 0,7157, а также обозначил риск падения в направлении 0,7120, если уровень 0,7210 не будет пробит. На графиках пара остается выше 100-дневной скользящей средней и вблизи нижней полосы Боллинджера, при этом 14-дневный RSI составляет 54; сопротивления расположены в районе 0,7170 и далее 0,7235, поддержки — около 0,7100 и на уровне 100-дневной средней 0,7080.
Подготовка стратегии к волатильности на фоне решения ФРС
В преддверии крайне ожидаемого решения ФРС по процентной ставке в эту среду рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к повышенной волатильности в паре AUD/USD. С учетом того, что рыночное ценообразование вероятности повышения ставки подскочило до 86,2% после недавнего значения CPI на уровне 3,4% г/г, покупка краткосрочных «стрэддлов» или «стрэнглов» может помочь заработать на резких движениях после объявления решения. Эта стратегия позволяет получить выгоду от сильного движения цены независимо от того, в какую сторону произойдет пробой валютной пары.
Если вы предпочитаете направленные идеи, стоит сосредоточиться на усиливающемся нисходящем импульсе, который может подтолкнуть «австралийца» к уровню поддержки 0,7120. Использование «медвежьих» пут-спредов с целью 0,7120 дает ограниченный по риску способ заработать на этом снижательном дрейфе, одновременно ограничивая потери в случае ослабления доллара США. Исторические данные показывают, что при расширении дифференциала доходностей США и Австралии пара AUD/USD нередко тестирует 100-дневную скользящую среднюю, которая сейчас проходит на важном уровне 0,7080.
Внутренняя поддержка и альтернативные опционные стратегии
Однако нельзя игнорировать «ястребиный» настрой Резервного банка Австралии: помощник главы RBA Сара Хантер недавно допустила возможность дальнейшего повышения ставок для борьбы с устойчивой инфляцией. Эта внутренняя поддержка означает, что любое резкое падение «австралийца» может оказаться краткосрочным, что делает продажу вне-денежных пут-опционов вблизи ключевой поддержки 0,7100 привлекательной стратегией сбора премии. За последнее десятилетие более агрессивная позиция RBA по ставкам исторически формировала прочные «полы» для валюты во время глобальных распродаж на рынках.
Если AUD/USD неожиданно вернется к росту и пробьет сильное сопротивление 0,7210, стратегию придется оперативно скорректировать. В этом сценарии с высокой вероятностью пара останется в более широком диапазоне консолидации 0,7160–0,7240 в течение ближайших трех недель. Тогда можно использовать «железные кондоры» или кредитные спреды на торговлю в диапазоне, чтобы извлечь выгоду из распада временной стоимости опционов по мере снижения рыночной волатильности.
