AUD/USD возобновила снижение после неудачной попытки закрепиться у зоны предложения (сильной области продаж) около 0,7180 и в ходе европейской сессии опустилась к новому недельному минимуму в районе 0,7135, несмотря на умеренно более слабый доллар США. Нефть немного подешевела: рынок учитывает осторожный прогресс в дипломатических контактах США и Ирана, что снижает опасения перебоев с поставками. Это движение подтолкнуло вниз доходности казначейских облигаций США (US Treasuries — гособлигации США), что обычно давит на доллар, однако поддержку паре это почти не дало: ожидания дальнейшего ужесточения политики Резервного банка Австралии (RBA — центробанк Австралии) ослабли.
Австралийская статистика укрепила эту оценку. Австралийское бюро статистики сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI — показатель инфляции) в апреле замедлился до 4,2% в годовом выражении против 4,6% в марте; одновременно уровень безработицы неожиданно вырос до 4,5%, а занятость снизилась. Участники рынка закладывают около 10% вероятности повышения ставки в июне; базовый сценарий — пауза или одно повышение на 25 базисных пунктов (б.п. — 0,25 процентного пункта) позднее в этом году. Геополитические риски сохраняются: Вашингтон и Тегеран спорят из‑за ядерной программы и ситуации вокруг Ормузского пролива, а новые удары США по Ирану ослабили надежды на завершение войны, которая длится уже три месяца. Рынки также учитывают как минимум одно повышение ставки ФРС (Fed — Федеральная резервная система, центробанк США) на 25 б.п. в 2026 году, что сохраняет давление на пару, а фокус смещается к уровням ниже 0,7100.
Расхождение денежно-кредитной политики и слабые данные из Австралии
Австралийский доллар остаётся под давлением после того, как не смог удержать рост вблизи 0,7180. Основной фактор — расширение разницы в курсах денежно‑кредитной политики: осторожный RBA и более жёсткая ФРС. Поэтому позиционирование смещается в сторону дальнейшего снижения AUD/USD в ближайшие недели.
RBA, вероятно, не станет повышать ставку в июне, особенно после замедления инфляции CPI до 4,2% и роста безработицы до 4,5%. Новые данные, опубликованные на прошлой неделе, показали сокращение розничных продаж в апреле на 0,5%, что подтверждает охлаждение экономики Австралии. На этом фоне австралийский доллар выглядит менее привлекательным по сравнению с валютами аналогов.
Негативный прогноз и позиционирование
Доллар США, напротив, может получить поддержку: базовый индекс PCE (Core PCE — базовая инфляция по личным потребительским расходам, ключевой показатель инфляции для ФРС) удержался на уровне 2,9% в годовом выражении. Это повышает вероятность как минимум одного повышения ставки на 25 б.п. позже в 2026 году. Последний отчёт Commitment of Traders (COT — отчёт о позициях участников фьючерсного рынка) подтверждает «медвежий» настрой по австралийской валюте: крупные спекулянты увеличили чистую короткую позицию (net short — ставка на падение) более чем до $5 млрд.
С учётом такого сценария предлагается покупать опционы пут (put option — право продать актив по заранее установленной цене; используется для заработка на снижении и/или хеджирования риска) с экспирацией (expiration — дата окончания действия опциона) в июле и августе 2026 года, чтобы воспользоваться ожидаемым снижением. Целевые страйки (strike price — цена, по которой можно продать/купить актив по опциону) — в районе 0,7100 и ниже, исходя из ожиданий повторного теста месячных минимумов. Это даёт способ заработать на движении вниз с заранее ограниченным риском (defined risk — максимальный убыток известен заранее, обычно равен уплаченной премии).
