AUD/USD снизилась почти на 0,5% утром в среду после того, как инфляция в Австралии оказалась ниже ожиданий: CPI за II квартал составил 3,9% против прогноза 4,1%, а июньский месячный индикатор — 3,8% против оценки 4,0%. Данные охладили рыночное ценообразование в пользу повышения ставки в этом году. Пара опустилась к минимуму почти за две недели и скорректировала более 50% восстановления 0,6865–0,7026, что ослабило техническую картину.
Индикаторы импульса также ухудшились: дневной RSI — на уровне 42, а 14-period momentum приблизился к центральной линии. Дневное закрытие ниже 50%-ной коррекции на 0,6945 подтвердит нисходящее давление, при этом бывшая нижняя граница диапазона на 0,6965 дополнительно усилена 20-дневной скользящей средней (20DMA). Уверенный пробой ниже 0,6945 откроет дорогу к 0,6926 (Fibo 61,8%) и в район 0,6900 (Fibo 76,4% и 200DMA). Рынки сосредоточены на решении FOMC, где ставки, как ожидается, останутся без изменений, а также на ближайших сигналах ФРС. Сопротивления расположены на 0,6965, 0,6981, 0,7000 и 0,7011, поддержки — на 0,6926, 0,6911, 0,6900 и 0,6881.
Позиционирование в деривативах и технический взгляд
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к дальнейшему снижению AUD/USD в ближайшие недели на фоне более мягких данных по инфляции в Австралии. Замедление CPI во II квартале до 3,9% фактически отодвинуло на второй план ожидания каких-либо повышений ставки Резервным банком Австралии в ближайшей перспективе. Этот сдвиг уже отражается на рынке опционов: краткосрочные risk reversals демонстрируют нарастающий перекос в пользу путов на AUD, поскольку инвесторы хеджируют риск более глубокой коррекции.
С технической точки зрения мы рекомендуем рассматривать короткие стратегии при условии дневного закрытия ниже ключевой поддержки 0,6945. Устойчивое движение ниже 20-дневной скользящей средней на 0,6965 подтвердит контроль «медведей» с целями 0,6926 и 0,6900. Для участников фьючерсного рынка продажи на небольших отскоках в направлении сопротивления 0,6965 выглядят привлекательными по соотношению риск/доходность.
FOMC и геополитика: риски для австралийского доллара
Также следует подготовиться к сегодняшнему заседанию FOMC: «ястребиная пауза» ФРС может расширить спред доходностей между американскими и австралийскими облигациями. Исторически расширение такого спреда более чем на 50 б.п. заметно давит на чувствительный к риску австралийский доллар. Если Федрезерв даст сигнал, что ставки в США останутся высокими дольше, мы ожидаем ускорения движения в сторону 200-дневной скользящей средней AUD/USD.
Дополнительно стоит хеджировать геополитические риски: любое нарушение хрупкого перемирия между США и Ираном способно спровоцировать шок на сырьевых рынках. Хотя Австралия является экспортером сырья, резкий переход рынков в режим risk-off исторически приводит к оттоку капитала из «осси» в защитный доллар США. Покупка вне-денежных (out-of-the-money) пут-опционов уже сейчас позволяет заработать на потенциальных нисходящих всплесках при строго ограниченном риске.
