AUD/USD укрепился до района 0,7010 в ходе ранних азиатских торгов в среду на фоне того, что рынки сместились в сторону более высокой вероятности дальнейшего ужесточения политики Резервным банком Австралии (RBA). RBA уже провёл три подряд повышения на 25 б.п. в этом году, однако на июньском заседании оставил официальную ставку (Official Cash Rate) без изменений на уровне 4,35%. Теперь внимание переключается на июньский отчёт по рынку труда Австралии, который выйдет в четверг: прогноз предполагает рост занятости на 15 000 и сохранение уровня безработицы на отметке 4,4% второй месяц подряд.
Геополитические риски также повлияли на ожидания по ставкам: опасения по поводу инфляции, подпитываемой ростом цен на энергоносители на фоне конфликта США—Иран, усилили спекуляции на тему ужесточения. После возобновления авиаударов на прошлой неделе рыночное ценообразование указывает почти на 23%-ную вероятность повышения ставки RBA в августе и более чем на 50%-ную вероятность — к декабрю, сообщает Guardian. Отдельно отмечается, что американские военные провели 11-ю подряд ночь ударов, тогда как Иран предупредил о расширении атак в случае нанесения ударов по ядерным объектам США, по данным Xinhua; сформировавшийся «risk-off» настрой способен направлять потоки в защитные активы, поддерживая доллар США.
Ожидается волатильность у ключевого психологического барьера
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к повышенной волатильности в паре AUD/USD, поскольку котировки удерживаются вблизи критического уровня 0,7010. Этот уровень является важным психологическим барьером, который исторически совпадает с периодами выраженной дивергенции политики ФРС и RBA. С учётом того, что австралийский центробанк в настоящий момент удерживает ставку на уровне 4,35%, любое отклонение в предстоящих макроданных может спровоцировать быстрый пробой.
Трейдерам следует внимательно следить за публикацией данных по занятости в Австралии в четверг: рынок ожидает прибавку 15 000 рабочих мест и стабильную безработицу на уровне 4,4%. Исторически позитивные сюрпризы в австралийской статистике по занятости приводили к немедленному укреплению AUD, иногда вызывая рост спота на 50–80 пунктов. Мы рекомендуем использовать краткосрочные колл-опционы на AUD, чтобы воспользоваться потенциальным ростом, особенно поскольку сильный отчёт, вероятно, ускорит закладывание в цены ожиданий повышения ставки в августе.
Стратегическое позиционирование на фоне геополитических рисков
Одновременно необходимо хеджировать риски эскалации напряжённости на Ближнем Востоке, которая подталкивает вверх мировые цены на энергоносители и усиливает спрос на защитный доллар США. Поскольку инфляция на фоне подорожания энергии может вынудить RBA действовать жёстче, но при этом «risk-off» способен укреплять USD, мы отдаём предпочтение стратегии «лонг волатильность». Покупка стреддлов или стренглов по AUD/USD позволит заработать на резких движениях в любую сторону по мере столкновения этих разнонаправленных факторов.
