AUD/USD в четверг восстановился после снижения к 0,7100 и закрепился вблизи 0,7150 на фоне того, что частные капитальные расходы Австралии в I квартале неожиданно выросли на 6,5% кв/кв против ожидавшихся 1,0%. Инвестиции в оборудование, производственные мощности и машины подскочили на 18,1%, при этом ABS указало на строительство дата-центров, а оценки capex на 2026–27 годы были повышены почти на 10%. Эта сила контрастировала с более слабым внутренним спросом: в апреле расходы домохозяйств снизились на 1,1% м/м — более чем вдвое сильнее прогнозов. В США базовая инфляция PCE (core) в апреле удержалась на уровне 3,3% г/г, при этом помесячный показатель замедлился до 0,2% против ожидавшихся 0,3%; общий PCE ускорился до 3,8% — максимума с мая 2023 года.
Рынки восприняли публикацию PCE без существенной переоценки ожиданий: по CME FedWatch вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС до конца года остается примерно 50/50, а доллар США не смог продавить область 0,7100. С технической точки зрения 50-периодная EMA на дневном графике проходит вблизи 0,7100 и удержалась, тогда как дневной Stoch RSI разворачивается вниз из зоны перекупленности; сопротивление по-прежнему находится в районе максимума начала месяца около 0,7300. В ближайшей перспективе внимание смещается на PMI NBS Китая в воскресенье, выступление Пауэлла в понедельник, ВВП Австралии за I квартал в среду и NFP США в пятницу.
Поддержка AUD/USD и инвестиционные потоки
Мы видим, что австралийский доллар удерживает ключевой уровень поддержки в районе 0,7100, который на этой неделе подтвердил свою устойчивость. Такая стойкость обусловлена всплеском бизнес-инвестиций, который сложно игнорировать, даже несмотря на явное охлаждение потребительской активности. Смешанная статистика, вероятно, сохраняет Резервный банк Австралии в режиме ожидания, формируя для валюты «порог» по доходности.
Драйвером выступает бум дата-центров, который поднял капитальные расходы в I квартале на внушительные 6,5%. Недавние отраслевые отчеты подтверждают, что рынок дата-центров в Австралии будет расти более чем на 5% в год, а Сидней уже входит в топ-5 хабов региона APAC. Этот долгосрочный инвестиционный цикл является структурным позитивом, который, по нашему мнению, рынок недооценивает.
Инфляция в США, событийные риски и торговые стратегии
На другой стороне пары инфляция в США не вынуждает ФРС к немедленным действиям: свежий показатель Core PCE на уровне 3,3% заметно ниже пиков прошлых лет. Инструмент CME FedWatch подтверждает, что рынок разделился 50/50 относительно еще одного повышения ставки в этом году, то есть у доллара США нет очевидного катализатора. Это переносит фокус на отчет по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) на следующей неделе, который может изменить ожидания.
Учитывая прочную поддержку на 0,7100 и значимые событийные риски впереди, мы рассматриваем опционные стратегии для торговли ожидаемой «пилой» в диапазоне. Подразумеваемая волатильность на горизонте одной недели уже поднялась до 9,5% в преддверии данных по ВВП Австралии и статистики по рынку труда США на следующей неделе. Покупка стреддлов или стренглов может быть эффективным способом отыграть потенциальный выход из текущего диапазона.
Для направленных сделок мы используем уровень 0,7100 как «линию на песке» для краткосрочных длинных позиций. Пробой ниже этого уровня по итогам дневного закрытия, вероятно, приведет к быстрому движению в сторону 0,7000. Наши цели роста остаются 0,7250 и циклический максимум вблизи 0,7300, в который мы предпочли бы продавать при отсутствии нового бычьего катализатора.
