AUD/USD торговался вблизи 0,7150 в начале азиатской сессии в понедельник после отката от многолетних максимумов. Участники рынка ждали данные Китая по промышленному производству и розничным продажам, которые должны были выйти позже в понедельник.
Ожидания по ставкам в США сместились в сторону возможного повышения ставки ФРС после заявлений представителей регулятора об инфляции. Рынок закладывал 48,4% вероятности как минимум одного повышения на 25 б.п. (базисных пунктов, то есть 0,25 процентного пункта) на заседании в декабре — против 14,3% неделей ранее, по данным CME FedWatch (индикатор, который по ценам фьючерсов оценивает вероятность решений ФРС).
Геополитический риск и поддержка доллара
Геополитическая напряжённость также ухудшала настроения: США и Иран оставались далеки от соглашения, которое должно было прекратить несколько недель войны и открыть Ормузский пролив (ключевой морской маршрут для перевозки нефти). В воскресенье президент Дональд Трамп призвал Иран «поторопиться», дав понять, что возможны дополнительные меры, а затяжной конфликт мог бы поддержать доллар США.
На австралийский доллар влияет политика Резервного банка Австралии (RBA): регулятор стремится удерживать инфляцию в диапазоне 2–3%, меняя процентную ставку, а иногда используя программы покупки или продажи активов (это меры, которые увеличивают или уменьшают объём денег в финансовой системе). AUD также зависит от состояния экономики Китая и общего аппетита к риску на рынках (готовности инвесторов покупать более рискованные активы).
Железная руда — крупнейший экспорт Австралии: около $118 млрд в год по данным за 2021 год, основная часть поставок идёт в Китай. На AUD влияет и торговый баланс (разница между экспортом и импортом): профицит обычно поддерживает валюту, дефицит — ослабляет.
К концу 2025 года было видно расхождение между тем, что закладывал рынок, и наиболее вероятным решением ФРС. При почти 50% вероятности повышения, которого в декабре 2025 года в итоге не произошло, логичнее было готовиться к ослаблению доллара США. В такой ситуации разумным способом сыграть на возможном отскоке было купить колл-опционы на AUD/USD (контракт, дающий право купить валютную пару по заранее оговорённой цене).
Фундаментальные факторы по AUD тогда были сильнее, чем показывали настроения. Данные Китая по промышленному производству и розничным продажам за октябрь 2025 года, опубликованные вскоре после того периода, превзошли ожидания: промышленный выпуск вырос на 4,6% год к году. Вместе с тем, что цены на железную руду весь квартал уверенно держались выше $130 за тонну, это создавало устойчивый спрос на австралийский доллар.
Что это значило для трейдеров AUD/USD
Следовательно, шум вокруг Ближнего Востока давал возможность: он временно давил на AUD/USD, хотя ключевые факторы поддержки усиливались. Напряжённость была встречным ветром, но более мягкая, чем ожидалось, позиция ФРС и сильный спрос со стороны Китая оказались важнее. Это проявилось в росте пары к концу 2025 года и в начале 2026 года — с подъёмом заметно выше уровня 0,7200.
Для трейдеров правильным подходом было не переоценивать краткосрочные геополитические риски и ставить против завышенных ожиданий по повышению ставки ФРС. Продажа пут-опционов AUD/USD вне денег (опцион на продажу с ценой исполнения дальше от текущего курса, поэтому он дешевле) могла быть рабочей стратегией для получения премии (дохода продавца опциона), если рассчитывать, что сырьевые цены и китайская статистика не дадут паре сильно упасть. Альтернативой могла быть простая длинная позиция через фьючерсы на AUD или «колл-спред» (покупка одного колл-опциона и продажа другого с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость стратегии), поскольку рынок пересматривал ожидания по реальной траектории ставок ФРС.
