AUD/USD в четверг немного укрепилась, торгуясь в районе 0,7010 после смешанных данных из США, которые не позволили доллару США получить устойчивую поддержку. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 208 тыс. за неделю, завершившуюся 11 июля, против прогноза 217 тыс. и предыдущего значения 216 тыс., что указывает на ограниченные увольнения. В то же время розничные продажи в июне выросли на 0,2% м/м, замедлившись с 1,0%, тогда как индекс контрольной группы розничных продаж прибавил 0,5% и снизился по сравнению с майскими 0,8%, удерживая пару выше уровня 0,7000.
В Австралии инфляционные ожидания потребителей в июле снизились до 4,7% с 5,5%, сигнализируя о более умеренных опасениях домохозяйств по поводу роста цен. На 4-часовом графике AUD/USD находилась на отметке 0,7011, удерживаясь выше 20-периодной SMA на 0,6972 и 100-периодной SMA на 0,6929. Сопротивления расположены на 0,7013 и 0,7021, тогда как RSI находился около 69,6 — немного ниже зоны перекупленности. Поддержка просматривается на 0,7001 и 0,6996; более глубокое снижение вновь выведет в фокус 100-периодную SMA на 0,6929.
Осторожные стратегии с деривативами и технический взгляд
Мы рекомендуем трейдерам деривативами проявлять осторожность с немедленным открытием длинных позиций, поскольку индекс относительной силы (RSI), удерживающийся у 69,6, показывает, что рост AUD/USD становится «перетянутым» вблизи ключевого сопротивления 0,7013. Вместо того чтобы гнаться за пробоем, стоит рассмотреть покупку краткосрочных опционов put в качестве хеджа от возможной коррекции к уровням поддержки 0,7001 или 0,6996. Такая защитная стратегия помогает сохранить капитал, пока рынок тестирует важный «потолок» 0,7021.
Если пара сумеет закрепиться выше 20-периодной простой скользящей средней на 0,6972, можно рассматривать построение бычьих спредов bull call для участия в следующей волне восстановления. Альтернативно, продажа вне-денежных put-опционов ниже более сильной 100-периодной поддержки на 0,6929 позволяет собирать премию при наличии прочной технической «подушки» безопасности. Исторические данные показывают, что психологические рубежи, такие как 0,7000, нередко вызывают активную защиту со стороны институциональных участников, что делает опционные конструкции на торговлю в диапазоне особенно привлекательными в текущих условиях.
Макроэкономические факторы и «плейбук» по волатильности
Осторожный подход подкрепляется замедлением потребительского спроса в США: рост розничных продаж в июне заметно остыл до 0,2%. Это замедление привело к тому, что фьючерсные рынки стали закладывать более высокую вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой позднее в этом году, что обычно оказывает давление на доллар США и поддерживает австралийский доллар. Однако, поскольку рынок труда США остается устойчивым — заявки на пособие снизились до 208 тыс., — следует быть готовыми к внезапным всплескам укрепления доллара США, которые способны повышать рыночную волатильность.
В Австралии резкое снижение инфляционных ожиданий потребителей с 5,5% до 4,7% указывает на то, что Резервный банк Австралии, вероятно, возьмет паузу в своей «ястребиной» риторике. Поскольку инфляционные ожидания приблизились к историческому пятилетнему среднему уровню 4,4%, давление на местных регуляторов в части дальнейшего повышения ставок заметно ослабло, что может ограничить потенциал роста AUD. В результате стоит сфокусироваться на опционных стратегиях, ориентированных на волатильность, таких как «железный кондор» (iron condor), чтобы извлечь выгоду из ожидаемого периода консолидации в ближайшие недели.
