AUD/USD снизилась на 0,36% по итогам сессии, но удержалась выше 0,7000 на фоне широкого укрепления доллара США. Индекс доллара (DXY) прибавил 0,28% — примерно до 100,00, отыграв рост австралийской валюты в среду. Движение произошло, несмотря на ралли нефти: котировки выросли более чем на 3% — до $77,67 — после сообщений о том, что судам, связанным с США, Израилем и другими государствами, которые Тегеран считает враждебными, может быть закрыт проход через Ормузский пролив в рамках предлагаемых договоренностей. Поскольку под вопросом оказывается около пятой части мировых потоков нефти, новость была воспринята скорее как риск для глобального роста, а не как фактор поддержки для сырьевой валюты.
Внимание также сместилось к данным по внешней торговле Китая: ожидается, что экспорт в июле вырастет на 22,2% г/г против 27% ранее, а импорт — на 27,9% по сравнению с 36%. Прогноз по профициту торгового баланса предполагает сужение до $107 млрд с $125,62 млрд. В США пятничный отчет по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) был обозначен как потенциальный катализатор дальнейшего укрепления доллара. С технической точки зрения AUD/USD находилась на уровне 0,7031: 100-периодная SMA на 0,7001 выступала поддержкой, а 20-периодная SMA на 0,7035 — сопротивлением; RSI был около 50. Сопротивления отмечались в зоне 0,7033–0,7034, далее 0,7044 и 0,7049; поддержки — 0,7023 и 0,7001.
Стратегии торговли деривативами на фоне укрепления доллара
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к потенциальному пробою ключевой поддержки 0,7000 по AUD/USD в ближайшие недели. Хотя пара удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней на 0,7001, укрепление индекса доллара США вблизи 100,00 оказывает существенное давление вниз. Покупка краткосрочных пут-опционов со страйком чуть ниже 0,7000 может предложить привлекательное соотношение риска и доходности на фоне тестирования рынком этого структурного уровня.
Несмотря на скачок нефти до $77,67 из-за угроз судоходству в Ормузском проливе, рост цен на энергоносители в данном случае выступает «налогом» на мировой рост, а не стимулом для сырьевого экспорта. Исторически австралийский доллар страдает при росте рисков в глобальной логистике, поскольку он высокочувствителен к состоянию международной торговли. Мы рекомендуем использовать «медвежьи» пут-спрэды (bear put spreads), чтобы извлечь выгоду из разрушения типичной корреляции между ростом цен на нефть и австралийским долларом.
Макрориски: замедление Китая и волатильность из-за payrolls
Кроме того, замедление роста китайского экспорта до 22,2% указывает на ослабление промышленного спроса со стороны крупнейшего торгового партнера Австралии. На фоне того, что Резервный банк Австралии сохраняет ключевую ставку на уровне 4,1% при региональном замедлении, потенциал роста валюты остается существенно ограниченным. Мы предлагаем продавать колл-опционы «вне денег» (out-of-the-money) выше уровня сопротивления 0,7035, чтобы получать стабильную премию в условиях консолидации.
Наконец, сегодняшняя публикация Nonfarm Payrolls в США — ключевой «джокер», который может протолкнуть доллар значительно выше психологической отметки 100,00 по DXY. Сильные данные по занятости закрепят доминирование доллара США, оставив «австралийца» зажатым между слабым китайским спросом и высокими доходностями в США. Мы рекомендуем трейдерам формировать позиции на рост волатильности — например, через стреддлы (straddles) — чтобы заработать на резком движении, ожидаемом после публикации данных.
