Brent торговался вблизи 97 долл./барр. после возобновившихся ударов США и Ирана по коммерческому судоходству в районе Ормузского пролива, что усилило опасения относительно затяжных перебоев поставок энергоресурсов с Ближнего Востока. Ранее контракт опускался до внутридневного минимума 93 долл./барр., после чего отскочил на фоне обмена ударами между США и Ираном в выходные. Отдельно сообщается, что прошедшие в выходные переговоры в Москве и Киеве с участием Уиткоффа и Кушнера были направлены на оживление прежних мирных инициатив по войне в Украине, однако завершились без прорыва.
OPEC+ сохранил без изменений политику по добыче нефти на октябрь, говорится в сообщении. Источники Reuters отмечают, что группа, вероятно, возьмёт паузу в дальнейшем наращивании добычи в IV квартале, пока пересматривает базовые уровни квот на 2027 год. При этом способность OPEC+ влиять на фактическое предложение и цены описывается как ограниченная, пока конфликт вокруг Ирана продолжает нарушать потоки через Ормузский пролив.
Стратегии на волатильность для трейдеров деривативов
Поскольку Brent удерживается около 97 долл. за баррель на фоне эскалации конфликта США—Иран, мы ожидаем, что рыночная волатильность в ближайшие недели останется исключительно высокой. Трейдерам деривативов следует отдавать приоритет стратегиям «лонг волатильность» — например покупке стрэддлов или стрэнглов — чтобы заработать на резких ценовых колебаниях. Исторически в периоды крупных сбоев в Ормузском проливе, через который проходит около 21 млн баррелей нефти в сутки (примерно 20% мирового потребления), подразумеваемая волатильность опционов на нефть регулярно подскакивает выше 40%.
Торговые рекомендации в условиях дефицитного рынка
Мы рекомендуем трейдерам формировать «бычьи» колл-спрэды (bull call spreads), чтобы участвовать в потенциале дальнейшего роста, одновременно ограничивая риск уплаченной премии на случай, если дипломатические переговоры внезапно окажутся успешными. Это особенно актуально на фоне решения OPEC+ приостановить увеличение добычи в заключительном квартале 2026 года, что сохраняет мировые запасы на низком уровне. При оценке глобальных резервных мощностей всего в 4 млн барр./сут любая новая перебойность поставок может легко подтолкнуть Brent выше отметки 100 долл.
Тем, кто торгует календарными спрэдами, мы советуем сохранять длинную позицию в ближних контрактах относительно дальних, чтобы извлечь выгоду из углубляющейся бэквордации. Стратегия опирается на немедленную панику на физическом рынке, где покупатели стремятся обеспечить поставки «здесь и сейчас». Также мы предлагаем использовать «вне денег» пут-опционы (out-of-the-money puts) как недорогую страховку на случай внезапной деэскалации в регионе.
