Brent откатился после формирования более низкой вершины вблизи $113 и ухода ниже 50-дневной скользящей средней, которая проходит примерно у $103. Динамика цен тестирует восходящую линию тренда, действующую с марта; поддержка обозначается в районе $91/90, а пробой ниже этой зоны укажет на апрельский минимум около $86. Краткосрочный отскок возможен, однако пока Brent не вернётся выше 50-DMA вблизи $103, риски снижения сохраняются.
В статье также рассматривается сценарий, при котором цены на нефть отскакивают на фоне сокращения запасов и ослабления способности рынка «переваривать» дисбаланс. Один из крупных американских нефтяных концернов, выступая на конференции Bernstein в прошлый четверг, заявил, что ожидает роста цен в июне и июле. Материал подготовлен при помощи инструмента искусственного интеллекта и отредактирован редактором.
Техническая картина и риски снижения
Мы внимательно следим за Brent после отката от более низкой вершины и снижения ниже 50-дневной скользящей средней. Эта ключевая средняя теперь выступает сопротивлением в районе $103. Сейчас цена тестирует важную трендовую поддержку вблизи $91/90.
Эта техническая слабость наблюдается даже на фоне сокращения запасов, что может застать рынок врасплох. Последний отчёт EIA показал сокращение запасов сырой нефти в США на 4,2 млн баррелей — более чем вдвое сильнее ожидавшегося снижения на 1,9 млн баррелей. Это указывает на то, что физический рынок остаётся напряжённым, несмотря на опасения рецессии.
На данный момент, пока цена остаётся ниже $103, риски, на наш взгляд, смещены вниз. Убедительный пробой зоны поддержки $91/90 откроет путь к более глубокому движению в направлении области $86. В такой среде уместно рассматривать «медвежьи» стратегии — например, покупку пут-опционов или конструкций put spread — для защиты от дальнейшего снижения.
Потенциал отскока, волатильность и торговые стратегии
Вместе с тем нельзя исключать резкий отскок, особенно с учётом того, что OPEC+ на прошлой неделе подтвердил намерение сохранять производственную дисциплину в третьем квартале. Неспособность цен уйти ниже может сигнализировать об исчерпании «медвежьего» импульса. Поэтому более манёвренные трейдеры могут рассмотреть краткосрочные колл-опционы в расчёте на возможный «сквиз» обратно к сопротивлению $103.
Следует помнить о резких ценовых колебаниях конца 2022 года, когда схожие опасения относительно спроса на фоне экономики и ограниченного предложения приводили к заметной волатильности. Подразумеваемая волатильность сейчас повышена, отражая неопределённость рынка. Такая конфигурация благоприятствует стратегиям, позволяющим заработать на сильном движении в любую сторону — например, «длинному стрэддлу», если трейдер считает, что прорыв текущего диапазона близок.
