Министерство коммерции Китая сообщило, что официальные лица США и Китая подтвердили продление двустороннего торгового перемирия на два месяца, перенеся дату его истечения с 10 ноября на 10 января 2027 года. Ведомство также заявило, что стороны договорились создать рабочую группу по сельскому хозяйству, первое заседание которой должно состояться до конца 2026 года. Кроме того, они согласились открыть канал связи для инцидентов, связанных с ИИ, и поддерживать диалог по наращиванию авиасообщения Китай—США и смежным вопросам.
Пекин заявил, что будет рассматривать и одобрять заявки финансовых организаций со всего мира, включая структуры с американским капиталом, на ведение деятельности и открытие филиалов, призвав Вашингтон обеспечить справедливую, прозрачную и стабильную политическую среду для китайских финансовых институтов. В заявлении также отмечалось, что импорт американского угля дополняет внутренний рынок Китая и поддерживает занятость в промышленности США. На рынках пара AUD/USD снижалась на 0,08% — до 0,7018. Отдельно в справочной части описывался торговый спор, начавшийся в 2018 году, соглашение Phase One, подписанное в январе 2020 года, а также новая волна напряженности после возвращения Дональда Трампа в качестве 47-го президента США, включая обещание ввести 60%-ные тарифы, реализованное 20 января 2025 года.
Рыночные последствия и торговые стратегии
С учетом официального продления торгового перемирия США—Китай до 10 января 2027 года мы ожидаем в ближайшие недели немедленного облегчения для валют, чувствительных к торговым рискам. Австралийский доллар, который сейчас находится на относительно низком уровне 0,7018 к доллару США, исторически укрепляется, когда торговая напряженность между Вашингтоном и Пекином временно снижается. Мы рекомендуем трейдерам на деривативном рынке покупать краткосрочные колл-опционы на AUD/USD, чтобы извлечь выгоду из потенциального корректирующего отскока в направлении уровня сопротивления 0,7200.
Создание новой сельскохозяйственной рабочей группы и возобновившийся интерес Китая к американскому углю, вероятно, повысят волатильность на сырьевых рынках. Исторически Китай является ключевым рынком для американских фермеров, импортируя свыше $29 млрд американской сельхозпродукции в периоды стабильных торговых отношений. Мы советуем сырьевым трейдерам искать точки входа для открытия длинных позиций по фьючерсам на соевые бобы и уголь в преддверии двусторонних встреч, запланированных до конца 2026 года.
Перспективы финансового сектора и управление рисками
Решение Китая рассматривать и одобрять заявки иностранных финансовых институтов может стать существенным позитивом для банков Уолл-стрит. Такое регуляторное «окно» открывает редкую возможность для оптимизма для американских финансовых компаний, которые испытывали давление на фоне предыдущих раундов 60%-ных тарифов. Мы предлагаем использовать стратегии bull call spread на ключевых биржевых фондах (ETF) финансового сектора США, чтобы получить эффект рычага от этого временного политического попутного ветра.
Хотя ближайшая перспектива выглядит спокойной, следует помнить, что перемирие действует лишь до начала января 2027 года. Исторические данные показывают, что подразумеваемая волатильность обычно снижается на 10–15% во время временных «заморозок», из-за чего опционы сейчас относительно дешевы. Мы рекомендуем трейдерам использовать этот период затишья для покупки более долгосрочных защитных пут-опционов на S&P 500, чтобы хеджировать портфели от внезапного возобновления тарифной войны в новом году.
