Deutsche Bank сообщила, что фьючерсы на индекс S&P 500 отскочили после объявления о двухнедельном перемирии между США и Ираном. Сейчас фьючерсы менее чем на 2% ниже уровней до ударов и выше минимумов конца марта.
Фьючерсы на S&P 500 выросли на 2,48% и остаются менее чем на 2% ниже уровня 27 февраля — до начала ударов по Ирану. Также они на 6,8% выше минимума закрытия 30 марта.
Рост рискованных активов на фоне новостей о перемирии
Фьючерсы на NASDAQ прибавили 3,15%. Фьючерсы на Euro STOXX 50 выросли на 5,42% после слабой сессии накануне.
Ранее рынки торговались осторожно на фоне сообщений об усилении ударов США, Израиля и Ирана по всему Ближнему Востоку. В материале также упоминалась публикация Трампа в соцсетях с предупреждением, что «целая цивилизация умрёт сегодня ночью», если со стороны Ирана не произойдёт «чего-то радикального».
Позже американские рынки восстановились после сообщений о том, что США и Иран рассматривают предложение Пакистана о прекращении огня. Статья была подготовлена с использованием инструмента ИИ (программы, которая автоматически пишет текст) и проверена редактором; авторство указано за командой FXStreet Insights Team.
На фоне резкого роста рискованных активов главным немедленным изменением стала динамика рыночной волатильности (колебаний цен). Индекс волатильности CBOE (VIX — показатель ожидаемых колебаний S&P 500, его часто называют «индексом страха»), который на пике напряжённости в конце марта поднимался выше 35, упал более чем на 30% — ниже 24 на этих новостях. На ближайшие недели это может означать ставку на дальнейшее снижение волатильности: продажу волатильности (получение премии за счёт продажи опционов), например продажу покрытых колл-опционов (covered call — продажа колл-опциона при наличии базового актива в портфеле) или открытие кредитных спредов (credit spread — опционная комбинация, где инвестор получает премию сразу и рассчитывает на то, что цена останется в заданном диапазоне), чтобы заработать на снижении опционных премий (цены опционов).
С учётом столь сильного отскока фьючерсов на S&P 500 стоит рассмотреть позиционирование на дальнейший рост, поскольку значимый геополитический риск, по сути, уходит из цен. Рынок сейчас менее чем в 2% от февральских максимумов, и после снятия этого «нависающего фактора» внимание вновь может вернуться к фундаментальным показателям (прибыль компаний, экономика, ставки). Такая среда поддерживает покупку колл-опционов (ставка на рост) на широкие индексы, например на SPY и QQQ (биржевые фонды, повторяющие S&P 500 и Nasdaq-100), чтобы участвовать в возможном продолжении тренда.
Разворот в нефти и защитных активах
Привязка перемирия к району Ормузского пролива напрямую влияет на энергорынки. Нефть WTI (американский сорт нефти) на прошлой неделе поднималась выше $105 за баррель из-за опасений перебоев с поставками, но уже снизилась более чем на 8% и торгуется ниже $97. Ожидается, что тренд продолжится: пут-опционы (ставка на снижение) на ETF энергетического сектора, такие как XLE (биржевой фонд на акции энергокомпаний США), могут быть интересны как хедж (страховка портфеля) или спекулятивная ставка на падение цен на нефть.
Также наблюдается разворот в «тихих гаванях» — защитных активах, которые росли во время конфликта. Золото утратило часть недавнего роста, а доходность 10-летних гособлигаций США подскочила с уровней ниже 3,60% до выше 3,85% на фоне перетока денег из облигаций в акции. Этот откат создаёт возможности для ставок против активов вроде золотодобывающих компаний (GDX — ETF на акции золотодобытчиков) или длинных казначейских облигаций США (TLT — ETF на долгосрочные гособлигации).
Откройте реальный счёт VT Markets и начните торговать уже сейчас.
