Промышленный индекс Dow Jones в четверг упал примерно на 600 пунктов, снизившись на 1,1% — до района 51 600, после того как развернул двухдневный отскок и пробил ниже предыдущего недельного «пола» около 51 800, опустившись к минимальным значениям примерно за три недели. Распродажа следовала за цепочкой геополитических обострений: поддерживаемое Тегераном йеменское движение «Ансар Аллах» заявило, что нанесло удар по двум саудовским танкерам в Красном море, тогда как Дональд Трамп сказал, что США уничтожат один иранский мост или электростанцию за каждое судно, атакованное в проливе, включая цели рядом с Тегераном или внутри него. В интервью Axios он также сообщил, что рассматривает вариант массированного удара по Ирану — более крупного, чем что-либо до сих пор, — подготовка завершена, а решение близко.
Нефть отреагировала первой: Brent прибавила 7% и поднялась выше $101,00, WTI выросла на 6% — выше $92,00, вернувшись к уровням, наблюдавшимся до прошлогодних «мирных рамок»; в RBC Capital Markets упомянули ориентиры $128,00 (2022 год) и $146,00 (2008 год). Индекс S&P 500 просел примерно на 1,2%, Nasdaq потерял более 2%, при этом Alphabet упал на 6% после повышения прогнозируемых капвложений на 2026 год до $205 млрд, а Tesla обвалилась на 13% на фоне слабых результатов второго квартала. Доля «быков» по опросу AAII снизилась до 29,6% с 44,9%, тогда как «медведи» выросли до 42,3% при норме 31%; доходность 10-летних US Treasuries впервые с января 2025 года превысила 4,7%, 2-летние бумаги торговались выше 4,35%, а CME FedWatch оценил вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 83% против 52% неделей ранее. Число первичных заявок на пособие по безработице упало до 187 тыс. за неделю по 18 июля при ожиданиях 212 тыс.; при этом вероятность шага ФРС на следующей неделе в среду выросла до уровня «более один к трём» с «один к семи», а декабрьская часть кривой стала закладывать два повышения вместо одного; в пятницу выйдут предварительные июльские PMI от S&P Global (13:45 GMT) и данные по продажам новых домов в июне (14:00 GMT) после падения в мае на 7,3% м/м. С технической точки зрения сопротивления отмечены в зоне 52 000 и 52 500, при историческом максимуме чуть выше 53 300; поддержка проходит около 51 500 (50-дневная EMA), далее — 51 200 и 51 000; ниже 52 000 сохраняется «медвежий» уклон, а перепроданный дневной стохастик указывает на вероятность рваной торговли.
Dow, Oil, and Middle Eastern Geopolitical Risk Strategies
Нам нужно оперативно скорректировать стратегии, поскольку Dow пробивает критический уровень поддержки 51 800, что указывает: рынок наконец начал закладывать ближневосточный геополитический риск. На фоне этого «чистого» пробоя целесообразно нацеливаться на покупку пут-опционов на Dow Jones Industrial Average со страйками вблизи июньского минимума 51 200. Поскольку в этом индексе меньше «шумовых» факторов, связанных с прибылью техгигантов, он выступает наиболее «чистым» инструментом хеджирования от расширяющегося конфликта.
С учётом того, что Brent резко поднялась выше $101, мы рекомендуем покупать вне денег (out-of-the-money) колл-опционы на нефтяные бенчмарки, чтобы защитить портфели от дальнейших перебоев поставок в Красном море. Исторические данные — шок 2008 года, когда Brent поднималась к рекордным $147,50, и скачок 2022 года почти до $130 — показывают, насколько быстро энергетический рынок способен двигаться на фоне кризиса в судоходстве. В случае полномасштабного регионального конфликта колл-опционы с ориентирами $120–$128 могут дать значительную доходность на фоне взрывного роста риск-премий.
Fed Policy, Interest Rates, and Tactical Market Positioning
Также необходимо позиционироваться под крайне жёсткую ФРС через операции с фьючерсами на ставки и пут-опционами на короткие казначейские бумаги. Резкий скачок вероятности повышения ставки в сентябре до 83% показывает, как быстро рынок облигаций отказывается от надежд на «паузу» в монетарной политике. Исторически, когда напряжённый рынок труда — на что указывает неожиданно низкий показатель 187 тыс. заявок — сталкивается с энергетическими шоками, центробанк вынужден уделять первоочередное внимание борьбе с инфляцией, а не поддержке цен на активы.
В ближайшей перспективе следует следить за 50-дневной экспоненциальной скользящей средней в районе 51 500 как за последней линией обороны июльского тренда по акциям. Любые временные отскоки к уровню 52 000 стоит рассматривать как возможность заново нарастить короткие позиции, а не как сигнал к восстановлению рынка. Пока индекс не сможет закрепиться дневным закрытием выше 52 000, наш торговый уклон остаётся строго «медвежьим» на фоне продолжающегося отсчёта до возможных военных действий.
