Запасы сырой нефти в США, по данным EIA, сократились на 6,233 млн баррелей за неделю, завершившуюся 24 апреля. Предыдущее значение показывало рост на 1,925 млн баррелей.
Обновление публикует Управление энергетической информации США (EIA) — государственное ведомство, которое еженедельно сообщает, как меняются объёмы запасов сырой нефти на складах в США.
Запасы нефти указывают на ужесточение условий на рынке
Контент FXStreet готовит команда экономических журналистов и специалистов по валютному рынку. Команда отвечает за материалы, публикуемые на FXStreet.
Мы видим заметное и неожиданное сокращение запасов более чем на 6,2 млн баррелей — резкий разворот после роста неделей ранее. Такое снижение означает, что спрос оказался значительно выше ожиданий, а предложение — недостаточным. Для цен на нефть это позитивный сигнал (то есть фактор, который обычно поддерживает рост котировок) накануне мая.
Отчёт по запасам выходит накануне летнего автомобильного сезона в США — периода, который обычно повышает потребление бензина и, как следствие, спрос на нефть со стороны НПЗ (нефтеперерабатывающих заводов). Последние отраслевые данные показывают, что загрузка НПЗ в США поднялась до 90,1%: это означает, что заводы увеличивают выпуск топлива, готовясь к сезонному росту спроса. Такая динамика способна ограничить снижение цен в ближайшее время.
Позитивный эффект от данных по запасам усиливается на фоне устойчивой экономической активности и сохраняющейся «геополитической надбавки» в ценах — то есть дополнительной части цены, которую рынок закладывает из‑за рисков конфликтов и перебоев поставок. Индекс PMI в промышленности (опросный показатель деловой активности; значение выше 50 означает рост) составил 52,5, что указывает на расширение производства и поддерживает высокий спрос на энергоносители. При этом продолжающиеся сбои судоходства в ключевых морских узлах (узкие места, через которые проходит значительная часть мировых поставок) осложняют логистику и дополнительно подталкивают цены вверх.
Влияние на позиции инвесторов и волатильность
Для трейдеров деривативов (производных инструментов, например фьючерсов и опционов) такая ситуация благоприятна для открытия длинных позиций — ставок на рост. В ближайшие недели фьючерсы на WTI (американский эталон нефти) могут устойчиво приблизиться к уровню сопротивления $95 за баррель (ценовой уровень, где рост часто замедляется из‑за продаж). В качестве «бычьих» стратегий (на рост) можно рассмотреть покупку колл‑опционов (право купить актив по фиксированной цене) или спредов колл (комбинация опционов, снижающая стоимость позиции) на контракты WTI или Brent (международный эталон нефти), чтобы заработать на ожидаемом подъёме.
С учётом неожиданности столь сильного сокращения запасов можно ожидать роста подразумеваемой волатильности на рынке нефтяных опционов (ожидаемая рынком амплитуда будущих колебаний цены, которая «вшита» в цену опциона). Это делает опционы дороже, но одновременно открывает возможности для стратегий, таких как продажа пут‑опционов с денежным обеспечением (продажа путов при наличии денег на покупку актива в случае исполнения) или кредитные спреды пут (продажа одного пута и покупка другого для ограничения риска). Эти позиции позволяют сохранить умеренно позитивный или нейтральный взгляд на рынок и получать повышенную премию (плату, которую получает продавец опциона).
