EUR/GBP снизилась третью сессию подряд в понедельник на фоне возобновления напряжённости между США и Ираном, что ухудшило склонность к риску; рынки ждут нового раунда санкций США. Кросс торговался вблизи 0,8555–0,8556, примерно на 0,3% ниже максимумов прошлой недели, при этом после пятничных данных, указывавших на устойчивую активность как в Великобритании, так и в еврозоне, календарь макроэкономических публикаций был скудным; однако розничные продажи в Великобритании за июль оказались слабее ожиданий.
Динамика цены остаётся боковой на протяжении последних четырёх недель в диапазоне 0,8530–0,8585, хотя краткосрочный тон стал медвежьим. На 4-часовом графике RSI(14) снижается к середине 40-х, а MACD слегка опустился ниже нулевой отметки. Поддержка сосредоточена в районе 0,8550; пробой 0,8530 — минимумов 24 июля и 12 августа — усилит сигнал «двойной вершины» на 0,8585 и укажет на расчетное движение к 0,8483. Сопротивление проходит на 0,8575, далее — 0,8585.
Торговые стратегии на фоне медвежьего импульса
По мере того как евро продолжает снижаться против фунта, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов позиционироваться на дальнейшее движение вниз к ближайшей зоне поддержки 0,8550. С учётом того, что краткосрочные технические сигналы смещены в «медвежью» сторону, а RSI(14) уходит в середину 40-х, покупка краткосрочных пут-опционов выглядит максимально тактическим решением. Такая стратегия позволяет извлечь выгоду из текущего нисходящего импульса при ограниченном риске.
Дифференциал доходностей и ключевые уровни
Более высокая доходность фунта продолжает привлекать спрос со стороны carry-trade, особенно на фоне того, что Банк Англии удерживает ключевую ставку на повышенном уровне по сравнению с Европейским центральным банком. Этот устойчивый дифференциал ставок, который в течение года держался в районе 100–125 б.п., естественным образом оказывает понижательное давление на пару EUR/GBP в условиях низкой волатильности. Мы можем использовать это преимущество по доходности, продавая вне денег колл-опционы для получения стабильной премии.
Если пара пробьёт критически важный уровень поддержки 0,8530, следует готовиться к быстрому снижению к цели 0,8483, что подтвердит классическую фигуру «двойная вершина». Чтобы воспользоваться потенциальным пробоем, мы предлагаем рассмотреть медвежьи knock-out-опционы или короткие позиции со стоп-ордером на вход чуть ниже 0,8530. В то же время уровни отмены сценария целесообразно располагать близко к ближайшему сопротивлению 0,8575, чтобы защитить капитал от резких разворотов.
