EUR/USD снижается на фоне возвращения силы доллара и отскока доходностей казначейских облигаций
Пара EUR/USD откатилась ниже 1,1700 после кратковременного касания трёхмесячного максимума: более крепкий доллар США не позволил паре завершить торги в четверг выше этой отметки. Движение последовало за отскоком доходностей US Treasuries после того, как Минфин США заявил об увеличении обратных выкупов длинных бумаг до $4 млрд с $2 млрд. Индекс доллара США (DXY) прибавил 0,10% и достиг 98,84, ограничив потенциальный рост, который мог бы вернуть в фокус 1,1800 — уровень, в последний раз наблюдавшийся 17 апреля.
Доллар поддержали и данные по рынку труда США: недельные заявки на пособие по безработице за период, завершившийся 15 августа, составили 206 тыс., что ниже прогноза 210 тыс. и предыдущего значения 212 тыс., несмотря на слабый июльский отчёт NFP. Протокол заседания ФРС за июль показал более глубокую обеспокоенность инфляцией: несколько представителей регулятора готовы повышать ставку, а многие указывают на необходимость ужесточения, если инфляция не начнёт двигаться к 2%. Свопы закладывают 35%-ную вероятность повышения ставки в сентябре и около 64% — к декабрю, по данным Prime Terminal. В еврозоне июльский индекс цен производителей (PPI) Германии вырос до 1,1% м/м с -0,3%, а годовой темп ускорился до 3% с 1,8% при прогнозе 2,7%; далее в центре внимания — предварительные PMI для Франции, Германии, еврозоны и США.
Деривативные стратегии на откат EUR/USD
Мы предлагаем трейдерам на рынке деривативов обратить внимание на краткосрочные опционные стратегии для отыгрыша потенциального отката, поскольку EUR/USD испытывает трудности с удержанием уровня 1,1700. При 14-дневном индексе относительной силы (RSI), который находится в зоне перекупленности на отметке 73,13, ближайший потенциал роста выглядит ограниченным. Стоит рассмотреть покупку краткосрочных пут-опционов или построение «медвежьих» пут-спредов, чтобы заработать на коррекционном снижении к устойчивому кластеру поддержки в районе 1,1472.
Нашу позицию усиливает недавний отскок доходностей US Treasuries, который вдохнул новую жизнь в индекс доллара. Решение Минфина США удвоить обратные выкупы длинных облигаций до $4 млрд ужесточило ликвидность и подтолкнуло DXY к 98,84. Исторически, когда индекс доллара стабилизируется выше отметки 98,50, ралли евро обычно быстро выдыхаются, поэтому агрессивные длинные позиции сейчас выглядят крайне рискованными.
Как торговать релизы предварительных PMI с помощью волатильностных стратегий
Чтобы пройти период предстоящих публикаций предварительных PMI, мы рекомендуем использовать волатильностные деривативные стратегии, такие как длинный стрэддл. Рынок свопов сейчас закладывает лишь 35%-ную вероятность повышения ставки в сентябре, а значит любой позитивный сюрприз в данных США может быстро сдвинуть эти ожидания и спровоцировать резкие движения. С учётом более высокой вероятности декабрьского повышения (64%), сильная статистика, вероятно, приведёт к быстрому закрытию длинных позиций по евро.
Если после публикации PMI EUR/USD удержится выше критической поддержки 1,1681, можно перейти к продаже вне-денежных путов вблизи 1,1450 для получения премии. Этот уровень существенно защищён кластером простых скользящих средних, которые исторически выступают сильным «полом» в коррекционных фазах. Пока же мы сохраняем осторожность и не рекомендуем гнаться за пробоями выше 1,1700 до появления дневного закрытия выше ключевого горизонтального сопротивления 1,1849.
