EUR/USD оставалась устойчивой, несмотря на отскок на энергетических рынках: европейский природный газ вернулся к мартовским максимумам около 60 евро за МВт·ч. Устойчивость пары совпала с изменениями в дифференциалах процентных ставок: рост цен на нефть сместил рыночные ожидания в сторону более агрессивного ужесточения политики со стороны Европейского центрального банка по сравнению с ФРС.
ING ожидает, что EUR/USD в ближайшее время вернётся к 1,1380, после чего дальнейшее направление зададут следующее заседание ЕЦБ и пресс-конференция. В банке также отмечают, что рынки могут неохотно закладывать в цены ещё более высокие ставки ЕЦБ независимо от риторики регулятора. В ING добавляют, что их краткосрочный прогноз предполагает отсутствие продвижения к очередному прекращению огня между США и Ираном. Материал был подготовлен с использованием инструмента искусственного интеллекта и отредактирован редактором.
Отскок цен на энергию и реакция валютного рынка
Мы ожидаем, что в ближайшие недели EUR/USD сместится обратно в район 1,1380 по мере того, как рынок будет переваривать недавнюю волатильность цен на энергоносители. Несмотря на повторное тестирование европейскими ценами на природный газ максимумов около 60 евро за мегаватт-час, евро продемонстрировал неожиданную устойчивость благодаря благоприятному дифференциалу процентных ставок. Участникам рынка производных инструментов следует подготовиться к такому снижению, выстраивая краткосрочные «медвежьи» либо боковые стратегии.
Перспективы ЕЦБ и торговые стратегии по EUR/USD
Предстоящее заседание Европейского центрального банка станет ключевой проверкой для этой валютной пары, однако, по нашей оценке, потенциал роста евро строго ограничен. На фоне стабилизации инфляции в еврозоне около 2,4% крайне маловероятно, что регулятор удивит рынок дальнейшим агрессивным повышением ставок. Поскольку рынок уже заложил в цены «ястребиный» настрой центробанка, покупка опционов пут на EUR/USD перед заседанием выглядит привлекательной с точки зрения соотношения риска и доходности.
Тем временем сдержанная позиция ФРС поддерживает устойчивость доллара, особенно с учётом того, что ставки в США остаются высокими. Любой прогресс в геополитических переговорах может быстро ослабить глобальное давление на энергетические рынки, лишив евро недавней поддержки со стороны сырьевого фактора. Мы рекомендуем использовать календарные спрэды либо продавать колл-опционы на EUR/USD, чтобы извлечь выгоду из ограниченного потенциала роста.
