Торговая стратегия по EUR/USD: следим за ключевым сопротивлением в ожидании пробоя
В четверг EUR/USD вырос к верхней границе месячного диапазона вблизи 1,1485; пара торговалась на уровне 1,1469, прибавив около 0,85% за последние три дня. Доллар США ослаб после того, как июньский индекс цен производителей (PPI) в США неожиданно снизился, усилив дефляционный сигнал, полученный накануне от более мягких данных по индексу потребительских цен (CPI). Изменение инфляционной картины уменьшило рыночное ценообразование вероятности скорого повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), тогда как в Европе представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжали настаивать на ужесточении политики, несмотря на неожиданное сокращение промышленного производства в июне.
С технической точки зрения четырёхчасовой индекс относительной силы (RSI, 14) находится около 63, а индикатор MACD остаётся в положительной зоне. Сопротивление сосредоточено в диапазоне 1,1485–1,1500 (область 38,2% коррекции Фибоначчи); пробой выше открывает путь к максимумам 16 и 17 июня в районе 1,1620. Поддержка проходит у минимума 14 июля на 1,1378, затем — у минимума с начала года на 1,1324, далее — у минимума конца мая 2025 года на 1,1210.
Возможность бычьего пробоя на фоне расхождения монетарных курсов
Мы рекомендуем трейдерам деривативами внимательно следить за уровнем 1,1485 по EUR/USD как за потенциальной точкой бычьего пробоя в ближайшие недели. Если паре удастся уверенно преодолеть зону сопротивления 1,1500, следует занять позицию в расчёте на рост к 1,1620 через покупку опционов call. Бычий сценарий поддерживается сильным импульсом: четырёхчасовой RSI сейчас держится около здоровых 63.
Наш позитивный взгляд подкрепляется свежими данными по инфляции в США: индекс цен производителей неожиданно снизился на фоне охлаждения потребительских цен. Исторически, когда оптовая и потребительская инфляция в США замедляется быстрее ожиданий, индекс доллара США в среднем снижался на 1,5% в течение следующего месяца по мере того, как угасают ожидания повышения ставки. Этот тренд охлаждения заставил инвесторов сократить ожидания будущих повышений ставки ФРС, ослабив «гринбек».
По другую сторону Атлантики «ястребиные» заявления представителей ЕЦБ поддерживают устойчивость евро, несмотря на слабые данные по промышленному производству. Исторически инфляция в еврозоне в такие фазы остаётся «липкой», что даёт ЕЦБ больше оснований продвигать повышение ставок. Это расхождение политики ФРС и ЕЦБ делает ставки через опционы call на EUR/USD привлекательными.
Риски снижения: тактическая защита ниже поддержки
Однако если паре не удастся пробить «потолок» 1,1500, следует подготовиться к покупке краткосрочных опционов put с целью на поддержке 1,1378. Более глубокое снижение может открыть минимум с начала года 1,1324 или даже минимум конца мая 2025 года на 1,1210. Поскольку текущие индикаторы импульса остаются положительными, защиту от снижения стоит держать компактной и в первую очередь фокусироваться на потенциале пробоя вверх.
