EUR/USD просела в среду, растеряв более ранний рост на фоне восстановления доллара США после выхода данных по американской инфляции CPI в соответствии с ожиданиями. Пара торговалась в районе 1,1521 после достижения внутридневного максимума 1,1563. Общий и базовый CPI замедлились до 3,4% и 2,5% соответственно, что сначала оказало давление на доллар и привело к сокращению рыночного прайсинга дальнейших повышений ставки ФРС. Позднее доллар отыграл потери: более высокие цены на энергоносители сохраняли риски инфляции смещёнными вверх, а ограниченные перспективы мира на Ближнем Востоке и возобновление судоходства через Ормузский пролив поддержали спрос на защитные активы. Индекс DXY удерживался вблизи 100 после отскока от 99,61.
Это движение оставило EUR/USD ближе к нижней границе недавнего диапазона после неоднократных неудачных попыток закрепиться выше 100-дневной SMA. На дневном графике пара удержалась выше 1,1500 и 50-дневной SMA на 1,1466. RSI находился около 56, MACD оставался в положительной зоне при затухающей зелёной гистограмме, а ADX в верхней части диапазона 20 указывал на умеренную силу тренда. Сопротивление располагается на 100-дневной SMA у 1,1567, далее — 200-дневная SMA вблизи 1,1630; поддержка — 1,1500, затем 1,1466.
Перспективы стратегий на рынке деривативов
Мы видим ослабление бычьего импульса в EUR/USD, что предполагает для участников рынка деривативов необходимость подготовиться к потенциальной смене направления. С учётом того, что паре недавно не удалось пробить 100-дневную простую скользящую среднюю на 1,1567, рекомендуем сосредоточиться на краткосрочных стратегиях торговли в диапазоне. Продажа колл-опционов вне денег вблизи уровня сопротивления 1,1630 может обеспечить стабильный премиальный доход на период консолидации.
Если пара опустится ниже ближайшей психологической поддержки 1,1500, мы ожидаем быстрого снижения к 50-дневной SMA на 1,1466. В этом случае покупка краткосрочных пут-опционов или реализация медвежьих пут-спредов позволит извлечь выгоду из нисходящего пробоя. Свежие данные CFTC Commitments of Traders подтверждают более осторожный взгляд: институциональные чистые длинные позиции по евро начали сокращаться почти на 8% от недавних максимумов.
Макросреда и торговые ориентиры
Геополитическая напряжённость и «липкие» цены на энергоносители продолжают поддерживать доллар США как защитный актив, удерживая индекс доллара вблизи отметки 100. Это соответствует историческим моделям торговли в августе, когда более низкая летняя ликвидность часто усиливает движение в диапазоне до формирования крупных осенних трендов. Мы рекомендуем сохранять умеренные размеры позиций и использовать жёсткие стоп-лоссы, поскольку любые неожиданные изменения глобальных данных по инфляции могут быстро повысить волатильность.
