EUR/USD в понедельник слегка вырос после отскока от 13-месячных минимумов вблизи 1,1320, однако не смог закрепиться выше 1,1400. Склонность рынка к риску оставалась хрупкой на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг перемирия между США и Ираном и статуса Ормузского пролива после того, как Иран сослался на переговоры с Оманом, а ВМС США повысили уровень угрозы в акватории до «значительно высокого». Внимание также переключилось на драйверы со стороны центробанков и статистики, включая выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард в Синтре (Португалия), а также предстоящие публикации по инфляции и рынку труда США, которые могут повлиять на ожидания по политике ФРС.
С технической точки зрения пару описывали как находящуюся в коррекционном отскоке при сохранении более широкого нисходящего тренда: RSI (14) восстановился до середины диапазона 50-х, а MACD перешел в положительную зону. Динамика цены оставалась ограниченной ниже бывшей поддержки в районе 1,1430, что сохраняет в фокусе сопротивление у 1,1500, а затем в диапазоне 1,1620–1,1660. Снизу ближайшая поддержка находится на 1,1320; более глубокое снижение может вновь открыть путь к минимуму конца мая 2025 года на 0,1210.
Продолжение нисходящего тренда на фоне геополитической и экономической неопределенности
С учетом текущей даты — 29 июня 2026 года — мы рассматриваем недавний отскок EUR/USD как коррекционное движение в рамках более масштабного нисходящего тренда, а не разворот. Геополитическая неопределенность в Ормузском проливе формирует среду «risk-off», которая обычно поддерживает доллар США. Исходя из этого, мы позиционируемся на потенциальное возобновление слабости евро в ближайшие недели.
Мы наблюдаем, что одномесячная подразумеваемая волатильность EUR/USD за последнюю неделю выросла до 6,8%, отражая нервозность рынка как из‑за хрупкого перемирия, так и из‑за предстоящей макростатистики США. Исторически схожие периоды геополитического стресса, например напряженность в 2019 году, приводили к всплескам волатильности и бегству в «качество» — в пользу доллара. Это делает опционные стратегии особенно привлекательными для управления рисками.
Опционные стратегии на ослабление EUR/USD
С учетом сказанного, мы рассматриваем покупку пут-опционов со страйком ниже уровня поддержки 1,1320, рассчитывая на движение в район минимумов конца мая 2025 года около 1,1210. Такой подход обеспечивает заранее определенный риск по сделке, выигрывающей от снижения курса EUR/USD. Предстоящие данные по занятости в США станут ключевым катализатором для этого движения.
Для трейдеров, которые менее уверены в резком снижении, эффективной стратегией для получения премии может быть «медвежий» колл-спред (bear call spread). Мы могли бы рассмотреть продажу колл-опциона со страйком вблизи сопротивления 1,1500 при одновременной покупке более дешевого колла с более высоким страйком для ограничения риска. Эта позиция выигрывает, если пара остается ниже 1,1500, что согласуется с недавними данными США, показывающими, что non-farm payrolls стабильно превышали ожидания в течение последних трех кварталов, указывая на сохраняющуюся силу экономики, благоприятную для ФРС.
