EUR/USD растёт на ожиданиях по ставке ФРС и фокусе на данных PCE
Пара EUR/USD немного укрепилась — до района 1,1370 — в ходе ранних европейских торгов в четверг, после того как рынки начали закладывать в цены вероятность повышения ставки в США уже в сентябре на фоне «ястребиного» сигнала на прошлой неделе от Кевина Уорша в качестве нового председателя Федеральной резервной системы. Позже в ходе сессии внимание переключится на отчёт по расходам на личное потребление (PCE) в США, который может задать более осторожный тон.
Ожидается, что общий индекс PCE в мае вырастет на 4,1% г/г против 3,8% ранее, а базовый PCE — на 3,4% против 3,3% в апреле; более сильные данные усилят ожидания дальнейшего ужесточения, что поддержит доллар США против евро. С технической точки зрения пара остаётся под давлением: торгуется ниже 20-дневной простой скользящей средней Боллинджера и заметно ниже 100-дневной скользящей средней; нижняя граница полос Боллинджера проходит вблизи 1,1351, а индекс относительной силы RSI (14) находится на уровне 28,3 — в зоне перепроданности. Поддержка расположена около 1,1350, затем 1,1300; уровни сопротивления — 1,1411, 1,1530 и 1,1650.
Дивергенция центральных банков и влияние политики
Мы видим, что пара EUR/USD сегодня утром держится вблизи 1,0750; ключевым фактором выступает расхождение в политике центральных банков. ФРС по-прежнему не спешит снижать ставки на фоне устойчивой инфляции, тогда как Европейский центральный банк уже начал цикл снижения, понизив ставку 6 июня. Такая дивергенция создаёт базовое давление на евро.
Теперь все внимание смещается к предстоящей публикации инфляционного отчёта PCE в США. Мы прогнозируем, что базовый PCE — предпочтительный для ФРС показатель инфляции — составит 2,7% г/г, что будет означать небольшое замедление, но всё ещё заметно выше целевого уровня Федрезерва. Показатель выше ожиданий укрепит нарратив «ставки выше на более длительный срок» и, вероятно, поддержит доллар США.
Техническая картина и ключевые уровни
С технической точки зрения EUR/USD продолжает испытывать трудности ниже 50-дневной скользящей средней, что сохраняет общий медвежий настрой. RSI удерживается чуть выше отметки 30 (зона перепроданности), что указывает: нисходящий тренд уже зрелый, но убедительного сигнала разворота пока нет. В таких условиях продажа краткосрочных отскоков может оставаться потенциально рабочей тактикой для трейдеров на рынке опционов.
Для участников рынка деривативов мы отслеживаем ключевые уровни для позиционирования в ближайшие недели. Ближайшая поддержка проходит на психологической отметке 1,0700; уверенный пробой вниз может открыть дорогу к минимумам с начала года в районе 1,0650. Любая попытка отскока вверх столкнётся с заметным сопротивлением в области 1,0810, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
