EUR/USD снизилась примерно до 1,1585 на ранних торгах в Азии в понедельник, поскольку более сильные данные по инфляции в США удерживали рыночное ценообразование смещённым в сторону повышения ставки ФРС в преддверии решения в среду. Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,4% м/м в августе, подняв годовой показатель до 3,4%, тогда как базовый CPI прибавил 0,3% против 0,2% ранее и выше прогноза 0,2%. Рыночные котировки подразумевают почти 91%-ную вероятность повышения ставки ФРС на четверть пункта на сентябрьском заседании, по сравнению с 72% до публикации данных по PPI в США, согласно CME FedWatch.
В еврозоне ЕЦБ на сентябрьском заседании повысил ставку по депозитной facility до 2,50%, что стало его вторым повышением в этом году после шага в июне. Рынки также закладывают почти 40 б.п. дополнительного ужесточения до конца года. На графиках пара остаётся выше нижней полосы Боллинджера на 1,1560 и 100-дневной SMA на 1,1555, при этом по-прежнему ограничена сверху ниже средней линии Боллинджера вблизи 1,1628; верхняя полоса находится около 1,1695. RSI (14) на уровне 48,8 указывает на сбалансированный импульс.
Monetary Policy Drivers And Market Reaction
Мы наблюдаем, что пара EUR/USD торгуется под давлением вблизи 1,1585 из‑за усиленных ожиданий повышения процентной ставки ФРС на этой неделе. Последние данные показывают рост потребительской инфляции в США на 0,4% м/м при сохранении годового темпа на уровне 3,4%. Эта устойчивая инфляция повысила рыночную вероятность сентябрьского повышения ставки до доминирующих 91% согласно инструменту CME FedWatch, что исторически практически гарантирует движение ставки и провоцирует краткосрочный всплеск волатильности.
Одновременно следует следить за Европейским центральным банком, который недавно поднял депозитную ставку до 2,50% для борьбы с устойчивой инфляцией в еврозоне. Хотя представители ЕЦБ сохраняют «ястребиный» настрой, а рынки закладывают почти 40 б.п. дополнительного ужесточения до конца года, евро остаётся слабым по отношению к более сильному доллару. Исторические данные показывают, что когда оба центробанка ужесточают политику одновременно, преимущество доллара по доходности обычно приводит к ослаблению евро в среднем на 2,5% в течение последующего месяца.
Trading Strategies And Technical Analysis
Для участников рынка деривативов рекомендуется сосредоточиться на узком диапазоне консолидации между ближайшей поддержкой на 1,1555 и сопротивлением вблизи 1,1628. Поскольку 14‑дневный индекс относительной силы (RSI) находится на нейтральном уровне 48,8, можно использовать опционные стратегии в боковом диапазоне, такие как «железный кондор», чтобы заработать на тета‑распаде премии в преддверии решения ФРС. Однако следует быть готовыми купить защитные пут‑опционы на евро, если пара закроется ниже 100‑дневной скользящей средней на 1,1555, поскольку такой пробой откроет путь к значительно более глубокому снижению.
