EUR/USD в четверг снизилась к области 1,1440, потеряв около 0,2%, поскольку доллар США получил поддержку на фоне более сильных данных по рынку труда США. Первичные заявки на пособие по безработице (Initial Jobless Claims) сократились до 208 тыс. за неделю, завершившуюся 11 июля, превзойдя прогноз в 217 тыс. и улучшившись по сравнению с 216 тыс. ранее, что указывает на ограниченный масштаб увольнений. Затем розничные продажи (Retail Sales) в июне выросли на 0,2% м/м, совпав с ожиданиями, но замедлившись после майских 1,0%; при этом показатель Control Group прибавил 0,5% против 0,8% ранее, сигнализируя об ослаблении импульса потребления.
В еврозоне внимание переключается на июньские данные по инфляции: базовый HICP ожидается на уровне 2,4% г/г и 0,2% м/м, тогда как общий HICP, по прогнозам, снизится на 0,1% за месяц. На 4-часовом графике пара торговалась у 1,1436, оставаясь выше 20-периодной SMA на 1,1428 и 100-периодной SMA на 1,1413, при RSI около 50. Сопротивление расположено на 1,1447, далее — 1,1457, 1,1466 и 1,1472, тогда как поддержка видится на 1,1428 и 1,1413.
Деривативная стратегия на случай потенциального снижения
Мы предлагаем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к потенциальному нисходящему движению EUR/USD в ближайшие недели, поскольку сильные макроданные США сохраняют устойчивость доллара. На фоне снижения числа заявок на пособие по безработице до 208 тыс. рынок труда остается исключительно напряженным, что исторически поддерживает укрепление «гринбэка» примерно в 70% аналогичных торговых недель. Если предстоящие данные по инфляции в еврозоне подтвердят снижение потребительских цен по общему индексу, мы ожидаем, что евро столкнется со значительным давлением продаж.
Чтобы извлечь выгоду из потенциального снижения, мы рекомендуем покупать краткосрочные опционы put со страйками, ориентированными чуть ниже уровня поддержки 1,1413. В качестве альтернативы трейдеры могут использовать «медвежьи» put-спрэды (bear put spreads), чтобы снизить стоимость премии, при этом нацеливаясь на снижение к уровню 1,1350. Такая стратегия ограничивает риск и позволяет заработать в случае пробоя ниже ключевой 100-периодной скользящей средней.
Управление рисками и факторы волатильности
Также необходимо отслеживать подразумеваемую волатильность опционов, которая обычно растет перед ключевыми решениями Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Если паре удастся удержаться выше поддержки 1,1428, возможно краткосрочное боковое движение, что делает стратегию iron condor привлекательной для сбора премии. Однако любое устойчивое дневное закрытие ниже 1,1413 должно служить сигналом к выходу из нейтральных стратегий и переходу к выраженно «медвежьим» позициям в деривативах.
