EUR/USD немного укрепился на ранних азиатских торгах в понедельник, удерживаясь вблизи 1,1615 и оставаясь выше 1,1600, на фоне закрытых американских рынков из‑за Дня труда. Движение последовало за более сильным, чем ожидалось, августовским отчетом по рынку труда США, который ограничил потенциал дальнейшего роста евро. Показатель Nonfarm Payrolls увеличился на 162 тыс. после пересмотренных в сторону повышения 21 тыс. в июле и превзошел прогноз 56 тыс.; уровень безработицы не изменился и составил 4,1%. После публикации рынок стал закладывать вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на сентябрьском заседании на уровне 58,3% против 50,2% ранее, согласно CME FedWatch.
Теперь внимание смещается к заседанию Европейского центрального банка в четверг: опрос Reuters указывает на повышение на четверть пункта, что доведет ставку по депозитам до 2,50%. Стратеги Nordea обозначили ключевым вопросом сигнал ФРС относительно траектории политики после сентября. С технической точки зрения EUR/USD остается выше 100‑дневной скользящей средней и средней линии Bollinger, при RSI (14) на уровне 55,3; сопротивление ожидается в районе 1,1710, тогда как уровни поддержки включают 1,1612, 1,1565 и 1,1515.
Торговый прогноз и факторы волатильности
Мы предлагаем трейдерам деривативов подготовиться к повышенной волатильности на этой неделе, поскольку EUR/USD удерживается выше 1,1600, несмотря на сильный отчет по занятости в США. На фоне того, что в августе американский рынок труда прибавил 162 тыс. рабочих мест — существенно выше прогнозных 56 тыс. — доллар имеет прочную фундаментальную поддержку. Стоит попытаться извлечь выгоду из краткосрочных колебаний, особенно по мере возобновления торгов в США после выходного дня в честь Дня труда.
Все внимание — на ЕЦБ в этот четверг, где широко ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 2,50%. Исторически в недели с разнонаправленными сигналами центробанков недельная подразумеваемая волатильность EUR/USD может вырастать более чем на 15%, что делает стандартные опционные стратегии особенно привлекательными. Мы рекомендуем использовать длинные стрэддлы или стрэнглы, чтобы заработать на ожидаемом ценовом прорыве независимо от направления движения пары.
Стратегия и управление рисками
Поскольку инструмент CME FedWatch показывает рост вероятности повышения ставки в сентябре до 58,3% с 50,2%, дальнейший среднесрочный тренд будет определяться предстоящими комментариями ФРС. Если регулятор даст сигнал о продолжительном цикле ужесточения, а не о разовой корректировке, доллар США может легко продавить текущие уровни поддержки евро. Мы считаем, что покупка защитных пут‑опционов на евро — разумный способ хеджирования риска «ястребиного» сюрприза со стороны ФРС позднее в этом месяце.
С технической точки зрения картина остается конструктивной: пара торгуется выше 100‑дневной скользящей средней на 1,1565 и средней линии Bollinger на 1,1612. Для ставок на «бычий» прорыв можно ориентироваться на опционные барьеры в районе верхней полосы Bollinger на 1,1710, при этом размещая жесткие стоп‑лоссы вблизи поддержки 1,1515. Выстраивание сделок вокруг этих ключевых структурных границ поможет максимизировать потенциальную доходность при контроле рисков снижения.
