Пара EUR/USD, как отмечалось, потенциально могла сформировать минимум на прошлой неделе — при условии, что рынки продолжат закладывать в цены дальнейшую деэскалацию геополитической напряженности, даже несмотря на возобновившиеся ночные военные удары, которые подчеркнули необходимость осторожности. Устойчивое возвращение выше 1,15 увязывалось с двумя условиями: «голубиной» переоценкой траектории ФРС, вызванной данными или коммуникацией из США, а также более стабильным аппетитом к риску.
На фоне скудного календаря еврозоны краткосрочное направление пары связывалось прежде всего с заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). В базовом сценарии умеренно «голубиного» сюрприза от ФРС EUR/USD, как ожидалось, в ближайшие дни вернется в диапазон 1,1400–1,1450, при этом турбулентность в секторе чипов называлась потенциальным фактором, способным сдерживать рост, несмотря на улучшение новостного фона по Ближнему Востоку.
Технический прогноз и торговые стратегии
Мы считаем, что EUR/USD сформировала уверенное «дно» и готова к поступательному росту в направлении 1,1400–1,1450 в ближайшие дни. Участникам рынка деривативов стоит рассмотреть структурирование длинных позиций через колл-опционы на EUR/USD или «бычьи» колл-спрэды, чтобы воспользоваться первоначальным восходящим импульсом. Исторически летние модели торгов часто характеризуются пониженной ликвидностью, что может усиливать восходящие движения после формирования позитивного тренда.
Сдвиг политики ФРС, рыночные риски и риск-менеджмент
Чтобы увидеть устойчивый прорыв выше отметки 1,1500, необходим четкий «голубиный» сдвиг в политике ФРС, подкрепленный более слабыми макроэкономическими индикаторами США. Недавние данные по инфляции в США с замедлением к 2,5% и охлаждение темпов роста ВВП до 1,6% создают подходящий статистический фон для такой переоценки рынком. Трейдерам следует внимательно следить за предстоящим заявлением FOMC, чтобы понять, будет ли регулятор сигнализировать о дальнейшем снижении ставки, что ослабит доллар и поддержит евро.
В то же время следует сохранять осторожность: сохраняющаяся волатильность в глобальном секторе полупроводников и внезапные геополитические новости могут ограничить потенциал роста евро. Так, недавние коррекции технологических акций показали, насколько быстро может ухудшаться глобальный риск-аппетит, временно возвращая капитал в «тихую гавань» — доллар США. Для защиты торгового капитала мы рекомендуем использовать близкие стоп-лоссы по спотовым позициям или применять стратегии «коллар» для хеджирования от резких нисходящих всплесков.
