EUR/USD снизилась примерно до 1,1380 на ранних торгах в Азии в понедельник, поскольку «ястребиные» сигналы ФРС и рост напряженности на Ближнем Востоке поддержали доллар. Рынок также заранее оценивает публикации данных Германии по розничным продажам и индексу потребительских цен, запланированные на среду. Ожидания по ставке укрепились: по данным инструмента CME FedWatch вероятность повышения базовой ставки ФРС в октябре составляет почти 65,9% против 57,6% неделей ранее и 9,4% месяцем ранее. Отдельно Европейский центральный банк в сентябре повысил депозитную ставку на 25 б.п., до 2,50%; согласно оценкам Reuters, рынок подразумевает примерно 45%-ную вероятность еще одного шага на 25 б.п. в октябре, при этом дальнейшее повышение полностью закладывается в цены не ранее декабря.
В UOB отметили, что падение ускорилось после пробоя 1,1400, опустив пару до 1,1358, указав при этом на поддержку на 1,1355 и 1,1325 и сопротивление на 1,1430. Оценка Hammack’s FXS Speechtracker составила 7,2/10 против исторического среднего 7,5/10, тогда как индекс FXS Fed Sentiment Index снизился на 0,34 пункта, до 147,72, оставаясь выше нейтрального уровня 100. С точки зрения графиков EUR/USD находится ниже 100-дневной простой скользящей средней и средней линии Bollinger; 14-дневный индикатор относительной силы (RSI) — около 27, при поддержке вблизи 1,1340 и сопротивлении на 1,1525–1,1530, далее — 1,1708.
Перепроданность и краткосрочные торговые возможности
Мы рекомендуем трейдерам, работающим с деривативами, внимательно присмотреться к глубоко перепроданным условиям по EUR/USD, которая сейчас удерживается вблизи 1,1380. При дневном RSI на низком уровне 27 исторические данные показывают, что такие экстремальные значения часто провоцируют краткосрочный коррекционный отскок на 50–100 пунктов. Мы рекомендуем выставлять плотные buy-limit-ордера вблизи сильных зон поддержки 1,1355 и 1,1325, чтобы попытаться поймать потенциальный отскок до возобновления более широкого нисходящего тренда.
Сейчас рынок закладывает 65,9%-ную вероятность повышения ставки ФРС в октябре, что заметно выше 9,4% месяц назад. Чтобы отработать этот импульс, мы советуем использовать краткосрочные опционные стратегии — например, покупать пут-опционы на EUR/USD при любых кратковременных коррекционных всплесках в направлении 1,1430. Это позволяет извлекать выгоду из более общего «медвежьего» тренда, обусловленного «ястребиной» ФРС, при одновременном ограничении риска.
Геополитические риски, стратегии на волатильность и чувствительность к данным
На фоне роста напряженности на Ближнем Востоке, угрожающего ключевым глобальным морским маршрутам, спрос на защитные активы с высокой вероятностью продолжит поддерживать доллар США в ближайшие недели. Во время сопоставимых геополитических конфликтов, включая рыночные шоки начала 2024 года, одномесячная подразумеваемая волатильность EUR/USD увеличивалась более чем на 1,2% всего за несколько дней. Нам следует рассмотреть стратегии покупки волатильности — например, стреддлы, — чтобы заработать на внезапных резких рыночных колебаниях по мере развития геополитической ситуации.
Кроме того, евро остается крайне чувствительным к поступающим европейским данным, особенно с учетом того, что рынок закладывает лишь 45%-ную вероятность октябрьского повышения ставки ЕЦБ. Отчеты Германии по розничным продажам и инфляции в эту среду могут быстро сместить ожидания и спровоцировать резкие неожиданные движения. Мы считаем, что трейдерам следует сохранять гибкость и использовать knock-out-опционы для защиты существующих позиций от внезапных всплесков, если инфляция в Германии преподнесет сюрприз в сторону роста.
