Перспективы GBP/USD и ключевые технические уровни
В понедельник GBP/USD держалась вблизи 1,3550, слегка укрепившись после трех последовательных снижений, которые оттянули пару более чем на цент от шестимесячного пика чуть ниже 1,3700. Пара оставалась выше 50-дневной EMA чуть ниже 1,3500 и 200-дневной — в районе 1,3400, тогда как дневной Stoch RSI снизился с уровней выше 90 до примерно 82. При отсутствии запланированных публикаций в Великобритании и США торговля оставалась в пределах диапазона 35 пунктов. Отдельно удары США по иранским ракетным установкам на острове Ларак и ответ Ирана по американским базам в Иордании помогли поднять нефть более чем на 2% и подтолкнули вверх доходности длинных выпусков казначейских облигаций; инфляция CPI в Великобритании за июль составила 2,9%.
30 июля Банк Англии оставил ставку Bank Rate на уровне 3,75% решением 6–3, при этом несогласные выступали за 4,00%; в центральном прогнозе регулятора инфляция выходит на пик около 3,2% в IV квартале; рынки по-прежнему закладывают сохранение ставки 17 сентября. После Джексон-Хоула фьючерсы подразумевают, что ФРС может повысить ставки: вероятность повышения в сентябре — около 65%, в октябре — 92%, а декабрь близок к равновесию между одним и двумя повышениями; голосование FOMC 29 июля было 9–3 за сохранение ставки. Публикации данных США возобновляются во вторник: ISM Manufacturing PMI (консенсус 55,2 против 55,6 ранее), индекс цен (72 против 71,1) и вакансии JOLTS (7,3 млн), затем в среду — частные payrolls (47 тыс.), а в пятницу — Nonfarm Payrolls (58 тыс. против -23 тыс.), при безработице 4,1% и росте заработков 0,3% м/м. В качестве ключевых уровней отмечались сопротивления 1,3600, затем чуть ниже 1,3700 и 1,3750; поддержки 1,3500, затем 1,3450 и 1,3400; сценарий — медвежий, с отменой на дневном закрытии выше 1,3600.
Дивергенция центральных банков и стратегия для трейдеров GBP/USD
Мы ожидаем, что британский фунт в ближайшие недели будет оставаться под понижательным давлением против доллара США, что делает короткие позиции по GBP/USD наиболее привлекательной идеей для трейдеров деривативами. При текущих уровнях около 1,3550 техническая картина напрямую указывает на тест ключевой поддержки 1,3500, где проходит 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Дневной Stochastic RSI уже развернулся вниз из зоны перекупленности — с уровней выше 90 к 82, подтверждая, что восходящий импульс иссяк.
Мы видим выраженный контраст в динамике центральных банков: «ястребиный» импульс доллара существенно перевешивает стагнирующий нарратив по фунту. Хотя и в Банке Англии, и в ФРС на заседаниях есть по три «ястребиных» диссидента, рынок агрессивно закладывает действия ФРС после недавнего симпозиума в Джексон-Хоуле. По данным CME FedWatch ожидания повышения ставки на сентябрьском заседании в США составляют примерно 65%, тогда как сентябрьское заседание Банка Англии прочно оценивается рынком как пауза при 3,75%.
Геополитическая напряженность дополнительно укрепляет «гринбек» за счет спроса на защитные активы и роста энергетических затрат, поддерживающих американскую валюту. Недавние военные обмены ударами в Персидском заливе, включая удары по острову Ларак, подняли цены на нефть более чем на 2% и подтолкнули вверх доходности казначейских облигаций США. Исторически резкие всплески на энергорынках чаще играют в пользу энергонезависимой экономики США, чем Великобритании, где инфляция CPI уже остается дискомфортно высокой — 2,9%.
Для стратегий в опционах и фьючерсах мы рекомендуем закладываться на пробой ниже 1,3500, используя 1,3600 как жесткий уровень отмены сценария при дневном закрытии выше. Плотный календарь макроданных США на этой неделе — включая ISM Manufacturing PMI, данные по вакансиям JOLTS и ключевой отчет Nonfarm Payrolls — с высокой вероятностью даст катализатор, необходимый для снижения пары. Мы предлагаем покупать краткосрочные пут-опционы на GBP/USD или открывать короткие позиции во фьючерсах, чтобы воспользоваться этой асимметричной динамикой, driven долларом.
