GBP/USD второй день подряд слегка прибавляла и в первой половине европейской сессии в среду торговалась вблизи 1,3450, поднимаясь менее чем на 0,10%. Динамику поддержал более слабый спрос на доллар США: оптимизм относительно дипломатического исхода пятимесячной войны на Ближнем Востоке и возобновление судоходства через Ормузский пролив опустили цены на нефть до минимума за четыре недели, снизив инфляционные опасения. Параллельно рынок сократил ожидания скорого повышения ставки ФРС, что уменьшило поддержку доллара.
Позиционирование оставалось осторожным, поскольку внимание было приковано к развитию конфликта США—Иран и пятничному отчету по занятости в США вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls, NFP), который должен дать ориентиры по траектории политики ФРС. С технической точки зрения пара сохраняла конструктивный настрой, пока котировки находились выше 200-часовой SMA: RSI — около 55, MACD — слегка положительный вблизи нулевой линии. Поддержка формировалась в районе 1,3400 и 200-периодной SMA около 1,3379, тогда как сопротивление отмечалось у недельного максимума вблизи уровня 1,3500.
Технический прогноз и стратегия торговли деривативами
Мы предлагаем трейдерам на рынке деривативов искать возможности для покупок по GBP/USD, поскольку пара сохраняет «бычий» импульс чуть выше 1,3450. При устойчивом удержании курса выше ключевой 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 1,3379 техническая картина остается в высокой степени благоприятной для покупателей. Открытие длинных позиций в колл-опционах или использование бычьих вертикальных спредов (bull call spreads) может стать эффективным способом извлечь выгоду из дальнейшего роста к психологическому барьеру 1,3500.
Макроэкономический контекст и управление рисками
Наш «бычий» взгляд подкрепляется недавними макроэкономическими сдвигами, включая снижение мировых цен на энергоносители: Brent опустилась к многонедельному минимуму — около $76 за баррель. Кроме того, при стабилизации инфляции в Великобритании вблизи 2,2%, а также ожиданиях, что Федеральная резервная система США в этом квартале продолжит снижать процентные ставки, дифференциал доходностей складывается в пользу фунта. Исторически схожие тенденции по процентным ставкам приводили к росту пары GBP/USD в среднем на 3% в течение нескольких недель после таких изменений политики.
Для управления рисками перед публикацией данных NFP мы рекомендуем устанавливать близкие стоп-лоссы или покупать защитные пут-опционы чуть ниже уровня поддержки 1,3379. Подтвержденный пробой ниже этой ключевой средней нивелирует нашу краткосрочную «бычью» гипотезу и, вероятно, откроет путь к более глубокому снижению. До тех пор индикаторы импульса, включая RSI около 55, указывают на устойчивое восходящее давление, которым мы считаем целесообразным воспользоваться в ближайшие недели.
