Levi Strauss & Co. сообщила о скорректированной прибыли на акцию (adjusted EPS — прибыль на одну акцию без разовых статей, таких как списания и расходы на реструктуризацию) за 1-й квартал 2026 финансового года на уровне 42 центов — выше консенсус-прогноза 37 центов и на 10,5% больше, чем 38 центов годом ранее. Выручка составила $1,74 млрд против ожидавшихся $1,65 млрд: рост почти на 14% в отчетном выражении и на 9% органически (organic — рост без учета влияния валют и покупок/продаж бизнесов).
Выручка в канале Direct-to-Consumer, DTC (прямые продажи потребителю через собственные магазины и онлайн) выросла на 16% в отчетном выражении и на 10% органически — до $911,5 млн. Органический рост DTC составил 10% в США, 5% в Европе и 16% в Азии. Сопоставимые продажи DTC (comparable sales — продажи в магазинах/каналах, работающих достаточно долго для сравнения) увеличились на 7%, e-commerce (онлайн-продажи) — на 21% в отчетном выражении и на 17% органически. На DTC пришлось 52% общей выручки.
Оптовая выручка (wholesale — продажи через сторонних ритейлеров) выросла на 12% в отчетном выражении — до $831 млн, и на 8% органически. Выручка Beyond Yoga увеличилась на 23% по обоим показателям. Оценки Zacks по каналам составляли $890 млн для DTC и $757 млн для опта.
Выручка по регионам выросла на 9% в Северной и Южной Америке (7% органически; США +4% органически), на 24% в Европе (10% органически) и на 13% в Азии (12% органически). Валовая прибыль (gross profit — выручка минус себестоимость) увеличилась на 13,7% — до $1,1 млрд, валовая маржа снизилась на 20 б.п. (bps — базисный пункт, 0,01 п.п.) — до 61,9%. Скорректированные коммерческие и административные расходы SG&A (selling, general & administrative — расходы на продажи, управление и офис) выросли на 15,7% — до $860,5 млн и составили 49,4% выручки (рост на 70 б.п.).
Денежные средства и их эквиваленты составили $716,6 млн, общая ликвидность (liquidity — доступные деньги и кредитные линии) — около $1,6 млрд, долгосрочный долг — $1 млрд, капитал акционеров — $2,2 млрд. Операционный денежный поток составил $211,5 млн, скорректированный свободный денежный поток (adjusted free cash flow — деньги после капзатрат, без разовых факторов) — $152,1 млн. Запасы выросли на 4%.
Компания вернула акционерам почти $214 млн (рост на 163% год к году), включая $54 млн дивидендов, и запустила ускоренный выкуп акций на $200 млн (accelerated share repurchase — выкуп у инвестбанка с быстрым списанием акций), погасив около 8 млн акций. Дивиденд 14 центов на акцию на общую сумму $54 млн будет выплачен 6 мая 2026 года; по действующему разрешению на байбэк (repurchase authorisation — лимит, одобренный советом директоров) остается $240 млн.
Прогноз на 2026 финансовый год, завершающийся 29 ноября 2026 года, учитывает импортные пошлины США: 30% на товары из Китая и 20% для остального мира, а также учет Dockers как прекращенной деятельности (discontinued operations — бизнес, который продается/закрывается и отдельно показывается в отчетности). Теперь компания ожидает рост выручки в отчетном выражении на 5,5–6,5% (ранее 5–6%), органический рост около 4,5–5,5% (ранее 4–5%), валовую маржу на уровне прошлого года или немного выше, расширение скорректированной маржи EBIT (EBIT — прибыль до процентов и налогов) примерно на 12% (то есть улучшение рентабельности), налоговую ставку около 23% (на 2 п.п. выше), и скорректированную прибыль на акцию $1,42–$1,48 (ранее $1,40–$1,46), включая снижение на 4 цента из-за налогов (tax headwind — негативный эффект).
