NZD/USD отскочила от более чем двухмесячного минимума вблизи 0,5735, достигнутого в среду, однако не смогла развить импульс и торговалась чуть выше середины диапазона 0,5700 в преддверии решения Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое ожидается позднее сегодня. Доллар США ослаб после повторного теста двухнедельного максимума на фоне сокращения позиционирования, хотя риски инфляции, связанные с нефтью, и более высокие доходности американских гособлигаций продолжали оказывать поддержку. Эскалация напряженности на Ближнем Востоке сохраняла спрос на «тихую гавань» — доллар.
С технической точки зрения пара оставалась в «медвежьей» зоне ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на 0,5855 и кластера уровней коррекции Фибоначчи в диапазоне 0,5765–0,5850. Гистограмма MACD оставалась отрицательной, тогда как RSI смещался к зоне перепроданности вблизи 32. Уровни сопротивления отмечались на 61,8% коррекции около 0,5765, затем на 50,0% — 0,5807; далее ограничения ожидались на 38,2% коррекции — 0,5850 и на 200-дневной SMA — 0,5855, перед 23,6% коррекции на 0,5903. Поддержка просматривалась на 78,6% коррекции вблизи 0,5704, затем — у локального минимума около 0,5627.
Краткосрочное восстановление сталкивается с устойчивым давлением продавцов
Мы наблюдаем небольшой отскок NZD/USD от недавнего двухмесячного минимума 0,5735, однако считаем это восстановление хрупким и уязвимым к давлению со стороны продавцов. Доллар США остается заметно устойчивым на фоне продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке и высоких затрат на энергоносители, поддерживающих повышенные уровни доходностей казначейских облигаций США. Временная коррекция «гринбека» перед сегодняшним решением ФРС дает нам короткое окно для пересмотра позиций.
Технические и фундаментальные факторы поддерживают «медвежий» сценарий
С технической точки зрения мы ожидаем, что пара будет оставаться ограниченной сверху уровнем 200-дневной SMA на 0,5855 и ключевыми сопротивлениями по Фибоначчи. Поскольку MACD остается в отрицательной зоне, а индекс относительной силы (RSI) удерживается вблизи 32, мы полагаем, что участникам рынка деривативов целесообразнее продавать на краткосрочных отскоках, а не покупать «на отскоке». Если нисходящий тренд возобновится, первичной целью по поддержке станет 0,5704, а при дальнейшем снижении — уровень 0,5627 как зона потенциальной фиксации прибыли.
Наш «медвежий» взгляд подкрепляется внутренними экономическими трудностями Новой Зеландии: свежие данные указывают на сокращение ВВП на 0,2%, а годовая инфляция замедлилась до 2,3%, что дает Резервному банку Новой Зеландии пространство для продолжения снижения ставок. Между тем устойчивые потребительские расходы в США и напряженный рынок труда означают, что Федеральная резервная система, вероятно, будет удерживать стоимость заимствований высокой дольше. Такое расхождение в политике предполагает предпочтение краткосрочных пут-опционов на NZD/USD или «медвежьих» опционных конструкций в ближайшие недели, чтобы воспользоваться сохраняющимся нисходящим импульсом.
