NZD/USD в четверг выросла примерно на 0,48% после того, как нашла поддержку вблизи 200-дневной SMA на уровне 0,5836. За последние две сессии пара поднялась выше 0,5900 на фоне «ястребиного» сохранения ставки РБНЗ.
С технической точки зрения динамика цены пробила прежнюю зону ротации и поднялась выше 100-дневной SMA на 0,5893, смещая фокус вверх. RSI укрепился после того, как днем ранее превысил нейтральную отметку 50. Пробой 0,5950 откроет путь к 0,6000, далее — к максимуму колебания 26 февраля на 0,6014; после этого внимание переключится на годовой максимум 0,6094. Если пара снова опустится ниже 100-дневной SMA, следующими уровнями станут 50-дневная SMA на 0,5856, а затем 200-дневная SMA на 0,5836, при поддержке 0,5800 ниже.
Фундаментальные факторы поддержки и «бычье» позиционирование
NZD/USD уверенно вышла из недавнего торгового диапазона, и мы считаем, что «бычий» импульс лишь начинает формироваться. Жесткая позиция Резервного банка Новой Зеландии в борьбе с инфляцией на прошлой неделе обеспечивает сильный фундаментальный попутный ветер. Мы рассматриваем покупку колл-опционов с ближайшими сроками экспирации, чтобы воспользоваться этим ростом.
Эта точка зрения подкрепляется свежими данными: цены на цельное сухое молоко выросли на 3,4% на последнем аукционе Global Dairy Trade. Кроме того, Stats NZ на этой неделе сообщило, что безработица сохранилась на низком уровне 4,1%, что дает РБНЗ больше пространства для сохранения ставок высокими. Это контрастирует с более слабыми, чем ожидалось, данными по розничным продажам в США, опубликованными во вторник, которые оказывают давление на доллар США.
Управление рисками и ключевые уровни
Мы рассматриваем психологический уровень 0,5950 как ближайшее препятствие для пары. Покупка колл-опционов со страйком 0,5950 и экспирацией в июне или июле 2026 года выглядит жизнеспособной стратегией. В случае пробоя этого уровня откроется движение к отметке 0,6000, которая станет нашей первоначальной целью для фиксации прибыли.
С другой стороны, необходимо управлять рисками на случай, если восходящий пробой окажется неудачным. Возврат ниже 100-дневной простой скользящей средней на 0,5893 будет сигналом потери импульса. Чтобы захеджировать длинные позиции, можно купить пут-опционы со страйком вблизи 50-дневной SMA — около 0,5850 — в качестве страховки.
Эта конфигурация напоминает рыночную динамику в начале 2024 года, когда схожая дивергенция в политике РБНЗ и ФРС привела к многонедельному ралли «киви». История показывает, что когда «ястребиность» РБНЗ заметно выделяется, NZD/USD может удерживать рост в течение длительного периода. Мы рассматриваем текущую среду как потенциальное повторение этого паттерна, обусловленное фундаментальными различиями в денежно-кредитной политике.
