Пара NZD/USD начала неделю более уверенно, но не смогла развить рост выше 0,5800 на фоне ослабления доллара США. США и Иран взяли паузу после 13 ночей подряд ударов, что снизило геополитическую премию за риск и оказало давление на «тихий гавани» — USD. Улучшение настроений также спровоцировало резкое падение цен на нефть, ослабив инфляционные опасения и умерив ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС, а умеренная коррекция доходностей казначейских облигаций США дополнительно усилила давление на доллар накануне двухдневного заседания FOMC.
Ожидается, что в среду Федрезерв оставит ставку без изменений, поэтому рынки будут сосредоточены на сигнале регулятора относительно дальнейшей траектории политики, а также на развитии событий на Ближнем Востоке, которые будут определять спрос на доллар. В Новой Зеландии инфляция оказалась выше ожиданий, усилив прогнозы дополнительного повышения ставки РБНЗ на заседании в сентябре. РБНЗ нацелен на инфляцию в диапазоне 1–3% в среднесрочной перспективе, стремясь удерживать ее близко к 2% (середина диапазона), и такой прогноз по политике остается фактором поддержки для «киви».
Возможности для трейдеров производными инструментами по NZD/USD вблизи поддержки 0,5800
Мы видим сильную возможность для трейдеров деривативами формировать позиции с «длинным» уклоном по новозеландскому доллару вблизи критического уровня поддержки 0,5800. Исторически отметка 0,5800 служила важным психологическим «полом», где покупательский спрос регулярно компенсировал временные снижения. Использование краткосрочных колл-опционов на NZD/USD может помочь нам заработать на потенциальном восстановлении, сохраняя риск строго ограниченным.
Бычий прогноз по политике Новой Зеландии и геополитические факторы
Наш «бычий» взгляд подкрепляется последними данными, показывающими, что инфляция в Новой Зеландии остается упорно высокой, сохраняя давление на местный центробанк. Тогда как другие ведущие центральные банки склоняются к снижению ставок, Резервный банк Новой Зеландии, вероятно, сохранит жесткую позицию или даже повысит ставку вновь в сентябре. Использование колл-спредов (bull call spreads) позволяет нам извлечь выгоду из расхождения процентных ставок, не переплачивая за опционную премию.
Кроме того, недавнее снижение геополитических рисков охладило цены на нефть и откатило доллар США от недавних месячных максимумов. Поскольку Новая Зеландия в значительной степени зависит от мировой торговли, особенно с Китаем, который покупает более 25% ее экспорта, любая стабилизация на азиатских рынках быстро поддержит «киви». Продажа вне денег (out-of-the-money) пут-опционов на пару NZD/USD — еще один способ получать доход, пока мы ждем, когда этот восходящий импульс сформируется.
