Во вторник NZD/USD почти не изменился, удерживаясь вблизи 0,5785 после отката части предыдущего отскока, поскольку более слабый доллар США не смог обеспечить новое движение вверх. «Гринбек» снизился после того, как индекс потребительского доверия Conference Board опустился в июле до 90,8 с пересмотренных вверх 92,2 в июне, а отчет NER Pulse показал, что американские частные работодатели в среднем добавляли 15 тыс. рабочих мест в неделю за четыре недели по 11 июля, продлив замедление найма пятую неделю подряд. Рынки воздерживались от крупных позиций в преддверии решения ФРС в среду: ожидается, что ставки останутся без изменений, а дальнейшие ожидания будут определяться заявлением по итогам заседания и пресс-конференцией председателя Кевина Уорша.
Новозеландский доллар получил некоторую поддержку на фоне резкого падения цен на нефть: снижение энергозатрат улучшает перспективы экономики, зависящей от импортного топлива, хотя общая осторожность удерживала пару в боковом диапазоне. На четырехчасовом графике NZD/USD торговался на уровне 0,5788, находясь чуть выше 20-периодной SMA (0,5783) и 100-периодной SMA (0,5787), при этом RSI (14) на 47,8 указывает на ограниченный импульс. Сопротивление отмечается на 0,5791 и 0,5799, далее — 0,5907, 0,5930 и 0,5965; поддержка проходит на 0,5787 и 0,5785, затем — 0,5783 и 0,5779.
Уязвимость доллара США и торговые стратегии
Мы внимательно следим за парой NZD/USD: она консолидируется в районе плотного уровня 0,5785 в преддверии сегодняшнего ключевого решения ФРС по ставке. На фоне снижения потребительского доверия в США до 90,8 в июле и замедления недельного прироста занятости в частном секторе всего до 15 тыс. доллар демонстрирует явные признаки уязвимости. Такая слабая макроэкономическая картина означает, что именно дальнейшие сигналы регулятора определят, выйдет ли пара из текущего нейтрального диапазона.
Согласно историческим наблюдениям, когда потребительское доверие в США опускается ниже важной отметки 95, индекс доллара (DXY) обычно демонстрирует краткосрочные откаты на 1,2–1,8% в течение следующего месяца. Кроме того, мировые цены на нефть за последнее время снизились более чем на 6%, что заметно сокращает импортные издержки Новой Зеландии и поддерживает национальную валюту. Мы считаем, что сочетание этих факторов создает прочную основу для потенциального восстановления «киви», если ФРС даст сигнал о паузе в повышении ставок.
Поскольку ожидается резкий рост краткосрочной волатильности, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов не занимать жесткую направленную позицию непосредственно перед объявлением. Вместо этого покупка опционных стратегий long straddle или strangle может помочь заработать на сильном пробое вне зависимости от направления движения рынка. Подразумеваемая волатильность по опционам на NZD/USD в дни заседаний ФРС обычно растет на 15–25%, что делает такой период удобным для попытки извлечь выгоду из внезапных ценовых колебаний.
Трейдерам, использующим фьючерсы или плечевые инструменты, мы советуем дождаться «чистого» пробоя выше ближайшего сопротивления 0,5799 либо ниже ключевой поддержки 0,5779. Устойчивое закрепление выше 0,5799 открывает возможность восстановительного ралли к 0,5907, что соответствует потенциальному росту примерно на 2%. В то же время уход ниже 0,5779 отменит текущую формацию построения базы и, вероятно, спровоцирует срабатывание автоматических стоп-приказов на продажу с движением в сторону 0,5700.
